Báo cáo nghiên cứu bức tranh thương mại điện tử toàn cầu

Bức tranh thương mại điện tử toàn cầu — Một báo cáo nghiên cứu

Lưu ý về dữ liệu: Các tổ chức không dùng chung một định nghĩa «doanh số thương mại điện tử» (thương mại điện tử bán lẻ so với tổng GMV; có bao gồm dịch vụ, du lịch, v.v. hay không). Mọi số liệu then chốt trong báo cáo này đều được gắn nguồn và năm dữ liệu; khi các nguồn không thống nhất, chúng được trình bày cạnh nhau và gắn nhãn. Số tiền tính bằng đô la Mỹ trừ khi ghi chú khác.

1. Tóm tắt điều hành

1.1 Global Snapshot

• Doanh số thương mại điện tử toàn cầu vượt 6 nghìn tỷ USD năm 2024 (6,0T $) và đạt 6,42T $ năm 2025 (+6,8%, tăng trưởng chậm nhất kể từ 2022) — thương mại điện tử đã chiếm 20,5% doanh số bán lẻ toàn cầu, và dự kiến tăng lên 22,5% vào 2028 (eMarketer). Có khoảng 2,77 tỷ người mua kỹ thuật số trên toàn thế giới.
• Thị trường tập trung cao: trong TOP20 thị trường thương mại điện tử thế giới năm 2025, Trung Quốc, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh xếp hạng 1–3; riêng Trung Quốc và Hoa Kỳ chiếm phần lớn doanh số thương mại điện tử toàn cầu.
• Động lực tăng trưởng đã chuyển từ thị trường phát triển sang thị trường mới nổi: Đông Nam Á, Trung Đông, Mỹ Latinh và Ấn Độ nhìn chung tăng nhanh hơn mức trung bình toàn cầu — ví dụ, thương mại điện tử Trung Đông & Bắc Phi (MENA) tăng khoảng 30% năm 2024; GMV thương mại điện tử tại sáu nước ASEAN (ASEAN-6) vượt 180 tỷ USD năm 2025; Mỹ Latinh, Mexico và Brazil đều giữ tăng trưởng hai chữ số.
• Bức tranh nền tảng: theo GMV công ty, Alibaba (1,26T $) đứng đầu, PDD (873B $) thứ hai, Amazon (852B $) thứ ba; theo từng nền tảng, Amazon đứng đầu (846B $); 8 trong TOP10 nền tảng toàn cầu đến từ châu Á. Amazon và Shopify cùng chiếm khoảng một nửa thương mại điện tử Hoa Kỳ; TikTok Shop đã trở thành một trong những kênh thương mại điện tử tăng trưởng nhanh nhất thế giới (GMV toàn cầu 2025 khoảng 64B $, +94%); Temu và Shein tiếp tục làm đảo lộn thị trường toàn cầu, nhưng nay đối mặt thuế quan và quy định siết chặt hơn tại Hoa Kỳ và châu Âu.
• Xu hướng cấu trúc: social commerce / live commerce (video commerce) là động cơ tăng trưởng tại các thị trường như Đông Nam Á; trợ lý mua sắm AI bùng nổ trong mùa mua sắm 2025 (mua sắm AI Black Friday Hoa Kỳ +805%); thâm nhập buy-now-pay-later (BNPL) và ví số đang tăng nhanh; thương mại điện tử xuyên biên giới đã bước vào giai đoạn reset chi phí khi chế độ miễn thuế «de minimis» bị rút.

1.2 Regional Overview

(Số liệu chi tiết từng khu vực nằm ở Chương 3–7; nguồn các số trong bảng này được nêu ở các chương tương ứng.)

2. Quy mô thị trường toàn cầu & dự báo

2.1 Market Size & Growth

Chuỗi doanh số thương mại điện tử bán lẻ toàn cầu của eMarketer (định nghĩa chính được dùng ở đây):

• Nguồn: eMarketer "Worldwide ecommerce sales to break $6 trillion" (2024-03) — https://www.emarketer.com/content/worldwide-ecommerce-sales-break-6-trillion ; eMarketer "Ecommerce to account for more than 20% of worldwide retail sales despite slowdown" (2025-05) — https://www.emarketer.com/content/ecommerce-account-more-than-20--of-worldwide-retail-sales-despite-slowdown ; tổng hợp Backlinko — https://backlinko.com/ecommerce-stats

Định nghĩa của các tổ chức khác (đối chiếu): - Statista: doanh thu thương mại điện tử toàn cầu 2025 khoảng 6,3T $ (+11,2%), CAGR 2026–2030 khoảng 6,84% (định nghĩa dự báo thị trường, khác định nghĩa bán lẻ của eMarketer). - Nguồn: https://tenten.co/shopify/state-of-ecommerce-2026/ ; https://bestforecommerce.com/ecommerce-statistics/market-size-growth/ecommerce-cagr-forecasts/ - Forrester (qua yStats): bán lẻ trực tuyến toàn cầu từ trên 4T $ năm 2023 lên trên 6T $ năm 2028 (CAGR ≈9%); 76% bán lẻ vẫn ngoại tuyến năm 2028. - Nguồn: https://www.ystats.com/post/global-e-commerce-in-2025-trends-growth-and-the-digital-future - Morgan Stanley (tháng 7/2026, Global eCommerce: The Agentic Era) nâng TAM thương mại điện tử toàn cầu lên khoảng 7T $, với thương mại tác nhân (agentic commerce) bổ sung khoảng 6% khối lượng tăng thêm. - ECDB (qua truyền thông Trung Quốc): bán lẻ thương mại điện tử toàn cầu vượt 8T $ năm 2027, với tỷ trọng trực tuyến >20%. - Nguồn: https://www.chwang.com/ask/208264155296

Ghi chú định nghĩa: Tổng toàn cầu tồn tại nhiều chuỗi — eMarketer 6,42T $ (2025, thương mại điện tử bán lẻ), Statista 6,3T $, EDC ~6,5T $, UNCTAD ~27T $ (bao gồm B2B; không so sánh trực tiếp được). Báo cáo này dùng eMarketer làm định nghĩa chính; quy mô thị trường Trung Quốc chênh lệch còn lớn hơn giữa các tổ chức (1,5T–3,2T $), vì vậy phải nêu nguồn và định nghĩa mỗi khi dùng số liệu.

2.2 Top Markets

eMarketer 2024 top three: Trung Quốc 3,235T $ > Hoa Kỳ 1,251T $ > Vương quốc Anh 220,55B $ (riêng Trung Quốc đã hơn một nửa thương mại điện tử toàn cầu). Nguồn: https://www.emarketer.com/content/worldwide-ecommerce-sales-break-6-trillion

ECDB 2025 TOP10 quốc gia (doanh số bán lẻ thương mại điện tử):

• Nguồn: https://ecdb.com/resources/sample-data/ranking/countries ; https://www.chwang.com/ask/208264155296
• Bổ sung (7 quốc gia có doanh số thương mại điện tử trên 100B $ năm 2025; Trung Quốc, Hoa Kỳ và châu Âu cùng đóng góp >5,17T $) — Shopify: https://www.shopify.com/blog/global-ecommerce-sales

⚠️ Ghi chú chất lượng dữ liệu: Các bản tường thuật lại của truyền thông Trung Quốc về dữ liệu ECDB 2025 tồn tại cả phiên bản «3,02T $» lẫn phiên bản sai 10 lần «302B $»; báo cáo này dùng giá trị mẫu trên website ECDB. Số liệu Trung Quốc của eMarketer (3,235T $, 2024) cao hơn ECDB (2,04T $) khoảng 60%, là khác biệt định nghĩa (có bao gồm dịch vụ, cách cộng gộp marketplace, v.v.).

2.3 Digital Buyers & Channel Mix

2.4 Top Companies (ECDB 2025 GMV)

• Nguồn: https://ecdb.com/blog/the-top-companies-in-e-commerce-worldwide/5223
• Định nghĩa nền tảng (một bảng xếp hạng riêng): nền tảng Amazon 846,1B $ là #1 thế giới > Pinduoduo 780,5B $ > Douyin 656,4B $; 8 trong TOP10 nền tảng toàn cầu đến từ châu Á (chỉ Amazon và Walmart là phương Tây).
• Nguồn: https://ecdb.com/blog/top-10-global-platform-ranking/5213

⚠️ Ghi chú định nghĩa: Bảng xếp hạng «company» của ECDB (Alibaba đứng đầu) và bảng xếp hạng «platform» (Amazon đứng đầu) dùng quy tắc hợp nhất khác nhau; không được trộn trên cùng một biểu đồ.

3. Bắc Mỹ

3.1 United States

Quy mô thị trường: - 2024 (chính thức): khoảng 1,2 nghìn tỷ USD, hơn gấp đôi 2019 (Digital Commerce 360). - Nguồn: https://www.digitalcommerce360.com/2025/03/03/us-ecommerce-sales-2024/ - 2025: dự báo đầu năm của DC360 1,23T $; số liệu cả năm (sau dữ liệu tháng 12) cho thấy 2025 vượt 1,5T $ (định nghĩa rộng, gồm các danh mục Census không tính), và đó là năm thứ tư liên tiếp tăng trưởng một chữ số. - Nguồn: https://www.digitalcommerce360.com/2026/02/16/december-ecommerce-sales-total-2025/ - Thương mại điện tử chiếm tỷ trọng bán lẻ Hoa Kỳ: định nghĩa Census 17,9% quý 4/2024; định nghĩa rộng DC360 lần đầu đạt 25% quý 4/2025. - Nguồn: https://www.pymnts.com/news/ecommerce/2025/ecommerce-grabs-17-9-percent-of-overall-retail-sales-in-2024s-fourth-quarter/ ; https://www.digitalcommerce360.com/2026/04/02/online-ecommerce-sales-q4-2025/ - Dự báo: Forrester kỳ vọng trực tuyến vượt 29% bán lẻ Hoa Kỳ vào 2029; Amazon + Walmart sẽ chiếm một phần tư tổng bán lẻ Hoa Kỳ vào 2029. - Nguồn: https://www.retailtouchpoints.com/features/industry-insights/forrester-forecast-onlines-share-of-u-s-sales-to-top-29-by-2029

Nền tảng: | Platform | Key data (2024–2025) | Source | |---|---|---| | Amazon | GMV vượt 800B $ năm 2025; khoảng 40% thương mại điện tử Hoa Kỳ; đăng ký người bán mới 2025 xuống mức thấp nhất một thập kỷ (~165.000) | https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-gmv-surpassed-800-billion-in-2025 ; https://www.ecexpress.com.cn/mo/article/1306.html ; https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-seller-registrations-hit-decade-low-in-2025 | | Shopify | Doanh thu 2025 khoảng 11,5B $ (+30%); GMV quý 4/2025 giữ tăng trưởng +30%; cùng Amazon khoảng một nửa thương mại điện tử Hoa Kỳ | https://www.digitalcommerce360.com/2026/02/12/shopify-revenue-b2b-sales-ai-2025/ ; https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-and-shopify-are-now-half-of-us-e-commerce | | Walmart | Tăng trưởng quý thương mại điện tử +21%~+28%; người bán hoạt động Marketplace trên 200.000 | https://www.digitalcommerce360.com/2025/02/21/walmart-online-sales-q4-fy25/ ; https://cross-border-magazine.com/walmart-marketplace-growth-surges/ | | eBay | Doanh thu quý 1/2026 2.508M $ (+17%) | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065088/000106508826000093/ebay-20260331.htm | | Etsy | GMS nền tảng quý 3/2025 2.432,6M $; khoảng 5,4 triệu người bán hoạt động | https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/1370637/000137063725000100/etsy-20250930.htm | | Temu / Shein | Tháng 8/2025 khoảng 12% người tiêu dùng Hoa Kỳ mua sắm hàng tuần trên Temu/Shein (dù thuế tăng) | https://www.chwang.com/news/196529428230 | | TikTok Shop | GMV Hoa Kỳ 2025 15,1B $ (+68%); khoảng 18–20% social commerce Hoa Kỳ | https://thelowdown.momentum.asia/new-report-tiktok-shop-u-s-gmv-grew-68-to-reach-us15-1b-in-2025/ ; https://www.emarketer.com/press-releases/tiktok-shop-makes-up-nearly-20-of-social-commerce-in-2025/ |

Hành vi người tiêu dùng: - Khoảng 274–290 triệu người mua sắm trực tuyến Hoa Kỳ năm 2025 (định nghĩa Statista khoảng 288 triệu; một số liệu tường thuật lại khác 274 triệu; cả hai đều khoảng 80%+ dân số). - Nguồn: https://soax.com/research/how-many-people-shop-online ; https://www.upcounting.com/fr-ca/blog/how-many-people-shop-online - Di động chiếm khoảng 72% giao dịch thương mại điện tử Hoa Kỳ (2024, định nghĩa theo số giao dịch; tường thuật lại từ blog marketing — ưu tiên số liệu Statista/SOXA Mục 2.3 «di động chiếm 59% doanh số thương mại điện tử toàn cầu»); di động đóng góp 53% doanh số trực tuyến mùa lễ 2024 (Adobe). - Nguồn: https://www.amraandelma.com/us-mobile-commerce-statistics/ ; https://blog.adobe.com/en/publish/2024/08/21/adobe-analytics-mobile-shopping-expected-drive-53-percent-online-sales-during-2024-holiday-season - BNPL: Khoảng một nửa người tiêu dùng Hoa Kỳ dự định dùng buy-now-pay-later trong mùa lễ 2025; BNPL đóng góp khoảng 1B $ doanh số tăng thêm Cyber Monday. - Nguồn: https://retailgazette.com/blog/2025/10/half-of-us-shoppers-plan-to-use-buy-now-pay-later-this-holiday-season-paypal-finds/ ; https://www.newsweek.com/buy-now-pay-later-gives-1-billion-boost-to-cyber-monday-sales-11151133

Điểm cần theo dõi: - Chấm dứt de minimis: Tháng 5/2025 Hoa Kỳ cắt mức thuế thấp nhất đối với kiện hàng nhỏ từ Trung Quốc xuống 30%; tháng 9/2025 miễn trừ de minimis trên thực tế chấm dứt, làm thay đổi mô hình giá và giao hàng của Temu/Shein (người tiêu dùng vẫn mua, nhưng giá trị đơn hàng trung bình và fulfillment đã được reset). - Nguồn: https://www.reuters.com/world/china/us-cut-de-minimis-tariff-china-shipments-54-120-2025-05-13/ ; https://www.digitalcommerce360.com/2025/09/04/when-de-minimis-rules-ended-ecommerce-changed/ - Retail media: Hơn 10 tỷ USD ngân sách quảng cáo tăng thêm chảy vào retail media Hoa Kỳ năm 2025. - Nguồn: https://www.emarketer.com/content/10-billion-incremental-ad-spending-will-flow-us-retail-media-2025 - Mua sắm AI: Khối lượng mua sắm do AI dẫn dắt vào Black Friday 2025 tăng khoảng 805%; chatbot AI giúp đẩy chi tiêu trực tuyến mùa lễ Hoa Kỳ lập kỷ lục (khoảng 257,8 tỷ USD). - Nguồn: https://www.moneycontrol.com/world/black-friday-s-new-influencer-ai-powered-shopping-surges-805-as-online-spend-hits-new-us-record-article-13703025.html ; https://www.forbes.com/sites/mikestunson/2026/01/07/ai-chatbots-help-drive-record-holiday-spending-data-suggests/

3.2 Canada

• Tăng trưởng thương mại điện tử Canada chậm lại năm 2025 (trong khi phần còn lại của thế giới tăng tốc).
• Nguồn: https://thehub.ca/2026/05/15/canadian-e-commerce-growth-slowed-in-2025-as-the-rest-of-the-world-surged-ahead/
• Tỷ trọng thương mại điện tử trong bán lẻ khác nhau theo định nghĩa: StatCan 5,7% so với các tổ chức thương mại khoảng 12%.
• Nguồn: https://eightx.co/blog/canada-ecommerce-retail-share-2026
• Nền tảng: Amazon dẫn đầu; Walmart và các nhà bán lẻ quốc gia (Loblaw, Best Buy Canada, Canadian Tire) đang tăng cường Marketplace và chương trình khách hàng thân thiết.
• Nguồn: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/29/3228301/28124/en/Canada-B2C-Ecommerce-Market-Report-2025-Amazon-Leads-Online-Retail-While-Walmart-and-National-Players-Loblaw-Best-Buy-Canada-and-Canadian-Tire-Strengthen-Marketplace-and-Loyalty-In.html
• Thâm nhập nền tảng Trung Quốc: 60% người tiêu dùng Canada mua sắm trên nền tảng thương mại điện tử xuyên biên giới Trung Quốc (1 trong 10 hàng tuần) — khảo sát Omnisend 2025.
• Nguồn: https://www.omnisend.com/blog/canada-chinese-marketplaces-research/

3.3 Mexico (high-growth market)

• Quy mô thương mại điện tử 2024 MX$789,7B (khoảng 38,8B $), +20% (AMVO).
• Nguồn: https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexicos-e-commerce-market-was-worth-mx7897-billion-2024
• 2025 MX$941B, +19,2% (AMVO).
• Nguồn: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016
• Tăng trưởng thương mại điện tử chủ yếu do di động và social commerce; social commerce Mexico dự kiến khoảng 5,09B $ năm 2025.
• Nguồn: https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-sees-e-commerce-surge-through-mobile-and-social-sales ; https://www.yilantop.com/news/77243

4. Châu Âu

4.1 Regional Overview

• Thương mại điện tử B2C châu Âu 2024 819B €; Ecommerce Europe / EuroCommerce European E-commerce Report 2025 dự báo 2025 +7% (khoảng 875B €).
• Nguồn: https://www.eurocommerce.eu/2025/09/european-e-commerce-report-2025/ ; https://ecommercenews.eu/ecommerce-in-europe-grows-7-percent/
• Động cơ tăng trưởng là Đông/Nam Âu: Thổ Nhĩ Kỳ và Bulgaria dẫn đầu tăng trưởng thương mại điện tử châu Âu (ECDB).
• Nguồn: https://ecdb.com/blog/turkiye-and-bulgaria-set-the-pace-for-european-e-commerce-growth/5211
• Nền tảng chiếm ~61% thương mại điện tử châu Âu, và tỷ trọng vẫn đang tăng — marketplace là hình thức thống trị của thương mại điện tử châu Âu.
• Nguồn: https://ecommercenews.eu/marketplaces-account-for-61-of-european-ecommerce/
• Dự báo (Châu Âu-5: UK, Đức, Pháp, Tây Ban Nha, Ý): bán lẻ thương mại điện tử đạt 565B € trong 5 năm; đến 2030 thương mại điện tử sẽ đóng góp một nửa tăng trưởng doanh số bán lẻ tại năm thị trường lớn nhất châu Âu (Forrester).
• Nguồn: https://www.forrester.com/blogs/e-commerce-will-drive-half-of-europe-5-retail-sales-growth-by-2030/

4.2 Top Markets (2024–2025)

Ghi chú định nghĩa: Đức 2025 83,1B € (chỉ hàng hóa vật lý) tồn tại song song với khoảng 110B € (gồm dịch vụ); Ý 90,6B € (2025, định nghĩa tổng) tồn tại song song với 62B € trước đó (2023/24). Phải nêu định nghĩa khi dùng các số này.

4.3 Cross-border & Platforms

• Thương mại điện tử xuyên biên giới: marketplace chiếm khoảng 61% thương mại điện tử châu Âu; Temu đã ngang Amazon về doanh số xuyên biên giới; người bán xuyên biên giới hiệu quả nhất là các doanh nghiệp omnichannel Bắc Âu như Ikea, Jysk và H&M.
• Nguồn: https://ecommercenews.eu/temu-matches-amazon-in-cross-border-sales/ ; https://trademagazin.hu/en/az-ikea-a-jysk-es-a-hm-vezetnek-europaban-a-hatarokon-atnyulo-online-ertekesitesi-versenyben/
• Amazon châu Âu: Đức +8,7%, UK +12,7% (2024); 127.000+ SME châu Âu bán trên Amazon.
• Nguồn: https://ecommercenews.eu/amazon-grows-8-7-in-germany-12-7-in-uk/ ; https://www.chwang.com/article/193771005511
• Zalando: GMV FY2025 17,5B € (dẫn đầu thương mại điện tử thời trang châu Âu).
• Nguồn: https://corporate.zalando.com/en/investor-relations/key-figures-2025
• TikTok Shop: hoạt động tại 6 nước châu Âu tính đến tháng 4/2025 (UK trước); mục tiêu 200 triệu người dùng EU đến 2026.
• Nguồn: https://www.oushinet.com/static/content/europe/britain/2025-04-02/1357001579319931176.html ; https://www.sellersprite.ai/en/blog/tiktok-shop-eu-2026-amazon-sellers
• Kinh tế tuần hoàn: thị trường bán lại đồ cũ trực tuyến châu Âu 21,6B € (dự kiến thêm 2B € nữa năm 2025); GMV nền tảng Vinted 2025 10,8B € (+47%, tức doanh số người bán thực hiện trên nền tảng).
• Nguồn: https://www.aboutamazon.eu/news/sustainability/second-hand-first-choice-europes-online-resale-market-worth-21-6-billion-expected-to-grow-by-2-billion-in-2025 ; https://bg.fashionnetwork.com/news/Vinted-says-sellers-earned-10-8-billion-through-the-platform-in-2025,1833562.html

4.4 Consumers & Regulation

Người tiêu dùng: - 78% người dùng Internet EU mua sắm trực tuyến năm 2025; thanh toán di động chiếm 59% giao dịch thương mại điện tử EU. - Nguồn: https://ecommercenews.eu/78-of-european-internet-users-bought-online-in-2025/ ; https://cross-border-magazine.com/mobile-payments-in-the-eu-for-ecommerce/ - 40% người tiêu dùng châu Âu muốn tùy chọn thanh toán linh hoạt (kiểu BNPL). - Nguồn: https://ibsintelligence.com/ibsi-news/want-brand-loyalty-40-of-europeans-wont-settle-for-less-than-flexible-payments/

Quy định — tác động sâu rộng tới Temu/Shein: - Nhập khẩu kiện hàng thương mại điện tử giá rẻ vào EU +26% năm 2025 (chủ yếu do Temu/Shein) — Reuters. - Nguồn: https://www.reuters.com/world/china/european-union-imports-cheap-ecommerce-parcels-jump-26-2025-2026-01-26/ - Tháng 11/2025 các nước thành viên EU thống nhất chấm dứt miễn trừ de minimis 150 €; từ tháng 7/2026 áp phí hải quan 3 € cho mọi kiện hàng nhỏ. - Nguồn: https://www.politico.eu/article/eu-countries-agree-tax-cheap-packages-from-july/ ; https://www.theguardian.com/world/2026/jun/29/eu-introduces-customs-charge-on-small-parcels-to-curb-cheap-chinese-imports

Điểm cần theo dõi: - Chi tiêu retail media châu Âu 13,7B €, +21,1% (IAB Europe). - Nguồn: https://ppc.land/european-retail-media-spending-reaches-eu13-7-billion-with-21-1-growth/ - Tăng trưởng Temu/Shein tại châu Âu đang chậm lại nhưng nền tảng đã lớn; quy tắc mới của EU sẽ thay đổi mô hình «siêu giá rẻ + gửi trực tiếp».

5. Châu Á–Thái Bình Dương

Tổng quan khu vực: Châu Á–Thái Bình Dương là khu vực thương mại điện tử lớn nhất và đa dạng nhất thế giới — vừa có Trung Quốc, thị trường số 1 thế giới, vừa có Ấn Độ và Đông Nam Á, trong số những nơi tăng nhanh nhất thế giới; tăng trưởng thương mại điện tử châu Á 2025 dự kiến vượt 16%, trên mức trung bình toàn cầu.

5.1 China (world’s largest single market)

• Doanh số bán lẻ trực tuyến 2024 15,52 nghìn tỷ ¥ (+7,2%); 2025 khoảng 15,97 nghìn tỷ ¥ (+8,6%) — khoảng 2,2T $ theo tỷ giá hiện hành (National Bureau of Statistics, NBS).
• Nguồn: https://dzswgf.mofcom.gov.cn/news/43/2025/1/1737092576375.html ; https://dxpress.gelonghui.com/live/2261628
• Bán lẻ trực tuyến hàng hóa vật lý 2025 chiếm 26,1% tổng bán lẻ hàng tiêu dùng xã hội, và đã giảm nhẹ hai năm liên tiếp — thương mại điện tử Trung Quốc đã bước vào giai đoạn «cạnh tranh thị phần hiện hữu».
• Nguồn: https://paper.people.com.cn/rmrbhwb/pc/content/202602/10/content_30139768.html
• Bức tranh nền tảng: tập trung CR5 (năm nền tảng hàng đầu) 78,3% (2024, ⚠️ nguồn là báo cáo ngành tải lên Renren Doc, chưa được xác minh độc lập); GMV Douyin ecommerce 2024 khoảng 3,5 nghìn tỷ ¥ (+30%); live commerce chiếm khoảng 40% thương mại điện tử Trung Quốc (2025).
• Nguồn: https://www.renrendoc.com/paper/498298000.html ; https://finance.sina.com.cn/roll/2025-02-15/doc-inekpnsk6506769.shtml ; https://ecommercechinaagency.com/douyins-live-commerce-40-of-chinas-e-commerce-pie-in-2025/
• Thương mại điện tử xuyên biên giới: xuất nhập khẩu 2025 cao hơn khoảng 70% so với năm năm trước; lợi nhuận ròng Temu 2024 khoảng 14,3B €, vẫn tăng khoảng 40%.
• Nguồn: https://imgs-b2b.100ec.cn/detail--6656317.html ; https://cross-border-magazine.com/pdd-holdings-net-profit-2024/

5.2 Japan & South Korea

Nhật Bản: - Thương mại điện tử B2C 2024 khoảng 26,1 nghìn tỷ ¥ (+5,1%) (khảo sát METI); thâm nhập thương mại điện tử chỉ khoảng 9,78% — thấp nhất trong các thị trường lớn, còn nhiều dư địa tăng trưởng. - Nguồn: https://www.meti.go.jp/english/press/2025/0826_003.html ; https://en.jasec.or.jp/single-post/expansion-of-japan-s-e-commerce-market-size - Nền tảng: Amazon Japan, Rakuten, Yahoo! Shopping là bộ ba lớn; Mercari (C2C) và ZOZOTOWN (thời trang) là lãnh đạo dọc.

Hàn Quốc: - Giá trị giao dịch mua sắm trực tuyến 2024 ₩242,3 nghìn tỷ (khoảng 165,9B $, +5,8%, kỷ lục); tỷ trọng thương mại điện tử di động cực cao (~80%+). - Nguồn: https://en.yna.co.kr/view/AEN20250204001900320 - Nền tảng: Coupang và Naver đang «tử chiến» (cả hai lập kỷ lục năm 2024); doanh số cộng lại của AliExpress và Temu tại Hàn Quốc tiến sát ₩4 nghìn tỷ. - Nguồn: https://www.kedglobal.com/us/e-commerce/newsView/ked202501210003 ; https://www.56ok.com/topic/detail-593930-temu-aliexpress-hit-3b-in-south-korea-rival-local-ecommerce.html

5.3 India (the fastest-growing major market)

• Định nghĩa quy mô khác nhau: GlobalData kỳ vọng 2025 vượt 200B $ (định nghĩa tổng); định nghĩa ET/Bain 140–160B $; IBEF kỳ vọng 325B $ đến 2030, Ấn Độ có thể trở thành thị trường thương mại điện tử lớn thứ ba thế giới đến 2030.
• Nguồn: https://www.globaldata.com/media/banking/india-e-commerce-market-to-surpass-200-billion-mark-in-2025-forecasts-globaldata/ ; https://www.ibef.org/news/e-commerce-market-to-hit-us-325-billion-by-2030-rural-india-to-lead-growth
• Nền tảng: Flipkart dẫn đầu (thị phần GMV lên tới 60%, khoảng 220 triệu người dùng); Meesho (run-rate GMV FY25 6,2B $) tăng nhanh; Amazon India, Myntra, Nykaa, JioMart và các bên khác cạnh tranh theo phân khúc.
• Nguồn: https://www.moneycontrol.com/news/business/startup/flipkart-leads-india-e-commerce-with-up-to-60-gmv-share-220-million-users-icici-securities-report-13923245.html ; https://www.moneycontrol.com/news/business/startup/meesho-clocks-6-2-billion-gmv-run-rate-for-fy25-to-grow-at-26-cagr-through-fy31-clsa-13004405.html/amp
• Quick commerce: quy mô quy năm khoảng 15B $, nhưng lỗ vượt 1,4 tỷ USD; Zepto, Blinkit và Swiggy Instamart cạnh tranh gay gắt.
• Nguồn: https://in.investing.com/news/stock-market-news/indias-instant-delivery-race-hits-15-billion-but-losses-exceed-14-billion-4984461
• Thanh toán: UPI là xương sống thanh toán của thương mại điện tử Ấn Độ.
• Nguồn: https://www.news18.com/business/zepto-blinkit-rake-in-billions-via-upi-from-fuel-to-pharma-see-who-made-the-most-ws-adkl-9500044.html

5.4 Australia & New Zealand

• Australia: chi tiêu trực tuyến 2024 69B A$ (kỷ lục) → 2025 82,6B A$ (+14%); Amazon AU, Temu và Shein là nhân vật chính của tăng trưởng, trong khi nhà bán lẻ nội địa mất thị phần.
• Nguồn: https://eightx.co/blog/australian-online-retail-spend-2026 ; https://www.roymorgan.com/findings/10158-amazon-temu-and-shein-growth-story-continues-march-2026
• New Zealand: chi tiêu trực tuyến quý 4/2024 1,73B NZ$ (+9%); «cơn sốt Temu» đang tăng tần suất mua và hạ giá trị đơn hàng trung bình.
• Nguồn: https://www.nzpost.co.nz/about-us/media-centre/media-release/online-shoppers-spent-173-billion-october-to-december-2024

5.5 Southeast Asia (one of the world’s fastest-growing ecommerce regions)

• Tổng quy mô (hai định nghĩa):
• e-Conomy SEA (Google/Temasek/Bain): GMV kinh tế số Đông Nam Á 2024 263B $ (+15%), trong đó thương mại điện tử 159B $; kinh tế số 2025 trên 300B $, thương mại điện tử khoảng 181B $.
  • Nguồn: https://blog.google/company-news/inside-google/around-the-globe/google-asia/sea-economy-2024/ ; https://www.temasek.com.sg/en/news-and-resources/news-room/news/2025/e-conomy-sea-2025-report-aseans-digital-economy-poised-to-surpass-300-billion
• Momentum Works (chỉ GMV nền tảng): 2024 128,4B $ → 2025 157,6B $ (+22,8%), với tỷ trọng các nền tảng hàng đầu tăng lên 98,8%.
  • Nguồn: https://thelowdown.momentum.asia/new-report-southeast-asias-platform-ecommerce-reaches-us157-6b-in-2025-with-top-platforms-expanding-share-to-98-8/
• Bức tranh nền tảng: Shopee là #1 (GMV toàn cầu 2025 127,4B $, trong đó SEA khoảng 66,8B $); TikTok Shop đang tăng nhanh (doanh thu Thái Lan 2025 54,4 tỷ ฿, tăng khoảng 4 lần, vượt Lazada lên thứ hai); Lazada thứ ba; Tokopedia đã được gộp vào hệ sinh thái TikTok. Nền tảng Trung Quốc chiếm khoảng 50% GMV thương mại điện tử Đông Nam Á.
• Nguồn: https://kr-asia.com/tiktok-sea-alibaba-owned-e-commerce-corner-asean-markets ; https://www.baijing.cn/article/55754 ; https://www.yiofong.com/news/2510312802
• Video commerce là động cơ tăng trưởng: giá trị giao dịch thương mại điện tử ASEAN-6 năm 2025 vượt 180 tỷ USD, chủ yếu do video/live commerce kéo.
• Nguồn: https://dxpress.gelonghui.com/p/3531912
• Ảnh chụp theo quốc gia (2024–2025):

Ghi chú định nghĩa: Tổng Đông Nam Á tồn tại hai chuỗi — e-Conomy SEA (định nghĩa rộng, gồm ngoài nền tảng và dịch vụ, 181B $/2025) và Momentum Works (chỉ GMV nền tảng, 157,6B $/2025); thương mại điện tử toàn quốc Thái Lan 200–220B $ là định nghĩa cực rộng, và Malaysia RM937,5B (9M2025) là thống kê kinh tế số quốc gia — không cái nào so sánh trực tiếp với GMV B2C.

6. Mỹ Latinh

6.1 Regional Overview

• eMarketer (2025): Mỹ Latinh đã «giành lại vị trí thị trường thương mại điện tử tăng nhanh nhất thế giới»; thương mại điện tử khu vực dự kiến vượt 200B $ năm 2026 (ước tính ngành).
• Nguồn: https://www.emarketer.com/content/latin-america-ecommerce-forecast-2025-growth-outlook-argentina-brazil-mexico ; https://www.ikj168.com/36935.html
• Động lực: mobile-first, làn sóng không tiền mặt (Pix, Mercado Pago, v.v.), thương mại điện tử xuyên biên giới sôi động (96% người tiêu dùng Brazil có trải nghiệm mua sắm xuyên biên giới), và văn hóa trả góp tại thị trường lạm phát cao.
• Nguồn: https://www.pymnts.com/news/mobile-commerce/2025/cashless-wave-sweeps-latin-america-amid-mobile-fintech-boom/ ; https://www.amz123.com/kx/SwP8Mw4I

6.2 Brazil (largest market)

• Định nghĩa quy mô khác nhau (phải nêu rõ): định nghĩa B2C R&M 2025 64,09B $ (+9,9%); định nghĩa bán lẻ-thương mại điện tử iiMedia 86,53B $; định nghĩa ngành ABComm 2025 thực tế R$235B (khoảng 42–45B $), 2026 dự kiến R$258B.
• Nguồn: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/22/3223437/28124/en/Brazil-B2C-Ecommerce-Business-Report-2025-Market-to-Grow-by-9-9-to-Reach-64-09-Billion-Forecasts-to-2029.html ; https://www.iimedia.cn/c1094/109481.html ; https://www.baijing.cn/article/56161
• Thương mại điện tử chiếm khoảng 9% bán lẻ Brazil; thâm nhập mua sắm trực tuyến khoảng 70%.
• Nguồn: https://www.chwang.com/news/185073367176 ; https://www.tkfff.com/149002.html
• Nền tảng: Mercado Livre thống trị (Shein là nền tảng thương mại điện tử thời trang lớn nhất Brazil, GMV thời trang R$15B); thị phần cộng lại của nền tảng xuyên biên giới châu Á đã tăng lên 41,5% (Shopee/Shein/AliExpress/Temu); Shopee giành lại #2 về lưu lượng Brazil.
• Nguồn: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=886579476673073152 ; https://mjzj.com/article/fp9ilf5j6pz5 ; https://www.ikj168.com/23707.html
• Thanh toán: Pix là động cơ tăng trưởng — 2025 79,8 tỷ giao dịch, R$35,36 nghìn tỷ; ra mắt trả góp Pix (Pix 4x BNPL); BNPL Brazil 2025 4,66B $ (+14%).
• Nguồn: https://clearingpost.com/insights/pix-breaks-all-records-in-2025-798-billion-transactions-move-r-3536-trillion/ ; https://thepaypers.com/payments/news/ebanx-pagaleve-launch-pix-instalment-bnpl-solution-in-brazil ; https://www.businesswire.com/news/home/20250228118181/en/Brazil-Buy-Now-Pay-Later-Business-Report-2025-BNPL-Payments-to-Grow-by-14-to-Reach-$4.66-Billion-this-Year-with-Cleo-ADDI-and-DiniePay-Leading---Investment-Opportunities-to-2030---ResearchAndMarkets.com

6.3 Mexico (regional growth engine)

• Thương mại điện tử 2024 38,844B $ / MX$789,7B (+20%); thương mại điện tử khoảng 6,9% GDP (AMVO/INEGI); thâm nhập mua sắm trực tuyến cao («84%» là tường thuật lại thứ cấp, chưa xác minh độc lập — dùng thận trọng).
• Nguồn: https://www.americaeconomia.com/en/node/290899 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-e-commerce-hits-69-gdp-2024 ; https://www.amz123.com/kx/xv1QYzZM
• 2025 MX$941B (+19,2%); Mexico dự kiến dẫn đầu tăng trưởng thương mại điện tử Mỹ Latinh năm 2026.
• Nguồn: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-projected-lead-regions-e-commerce-boom-2026
• Nền tảng: Mercado Libre và Amazon dẫn đầu; thâm nhập Shein/Temu tăng nhanh; người bán Hoa Kỳ quan trọng trong xuyên biên giới.

6.4 Argentina · Chile · Colombia

• Argentina: giá trị giao dịch báo cáo CACE 2025 +55%, mua xuyên biên giới lên tới 47% cơ cấu; trả góp không lãi (cuotas sin interés) là chiến thuật bán hàng cốt lõi.
• Nguồn: https://zxchuhai.com/202603/46332.html ; https://integracionempresaria.com.ar/el-sector-del-ecommerce-analiza-al-dia-de-la-ninez-las-cuotas-sin-interes-y-otras-estrategias-claves-para-potenciar-ventas/?lang=en
• Chile: kỷ lục một ngày Cyber Day khoảng 200M $; 78% đơn xuyên biên giới đến từ Trung Quốc; MercadoLibre dẫn đầu.
• Nguồn: https://www.upkuajing.com/knowledge/zixun/22477 ; https://www.sohu.com/a/949648298_121672345
• Colombia: giá trị giao dịch thương mại điện tử 2024 khoảng 105 nghìn tỷ pesos (+26,7%); Mercado Libre, Temu và Amazon là top ba lưu lượng.
• Nguồn: https://www.trademag.org.tw/page/newsid1/?id=7916345&iz=6 ; https://www.amz123.com/t/3Aq3JRVE

6.5 Platforms

• Mercado Libre (lãnh đạo không tranh cãi của Mỹ Latinh): doanh thu ròng quý 4/2024 6,1B $ (+37%), người mua lần đầu vượt 100 triệu; công ty Mỹ Latinh được định giá cao nhất trên Phố Wall; kế hoạch đầu tư 5,8B $ tại Brazil và thêm 14.000 nhân viên; cả năm 2025 lập kỷ lục, doanh thu quý 4 +45%.
• Nguồn: https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2024 ; https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-878209 ; https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025
• Amazon Brazil: 250+ trung tâm fulfillment đến cuối 2025; 13.000 việc làm tạm thời thêm cho Black Friday.
• Nguồn: https://100ec.cn/index/detail--6654393.html
• Temu/Shein: Temu từng đứng đầu bảng xếp hạng tại Brazil và Mexico; nhưng sau khi Brazil tăng thuế 2024–25, nền tảng Trung Quốc lần đầu giảm lưu lượng (Valor) — các diễn ngôn «thị phần tăng» và «mất đất» cùng tồn tại, tùy theo chỉ số và cửa sổ thời gian.
• Nguồn: https://www.10100.com/article/21960329 ; https://valorinternational.globo.com/business/news/2025/05/14/chinese-platforms-lose-ground-in-brazil-amid-higher-taxes-competition.ghtml

7. Trung Đông & Châu Phi

7.1 Regional Overview

• Trung Đông: doanh thu thương mại điện tử B2C dự kiến vượt 202B $ đến 2029 (Research and Markets); thương mại điện tử bán lẻ Trung Đông tăng khoảng 19,8% năm 2025; GMV thương mại điện tử MENA tăng khoảng 30% năm 2024 (UAE và Ả Rập Xê Út dẫn đầu).
• Nguồn: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/12/3217066/28124/en/Middle-East-B2C-Ecommerce-Market-Opportunities-to-2029-Revenues-to-Exceed-202-Billion.html ; https://adgully.me/post/9604/mena-e-commerce-sees-30-growth-uae-saudi-lead-in-gmv
• MEA tổng thể: dự kiến vượt 338B $ đến 2031, CAGR 2026–2031 13,85% (Research and Markets).
• Nguồn: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/03/18/3257960/28124/en/Middle-East-and-Africa-E-commerce-Market-to-Surpass-USD-338-Billion-by-2031-Growing-at-13-85-CAGR-During-2026-2031.html
• Thâm nhập rất thấp nhưng tăng trưởng hàng đầu thế giới: thâm nhập thương mại điện tử MEA dưới 5%; Thổ Nhĩ Kỳ + Ả Rập Xê Út chiếm khoảng 45% thương mại điện tử MEA; Ai Cập có tốc độ tăng trưởng cao nhất.
• Nguồn: https://www.sgpjbg.com.cn/hyshuju/821cdf3262c35facf9712acdc1bdc95c.html ; https://www.sgpjbg.com.cn/hyshuju/a586f9ca0cce75eb8586ca4e91cd7a94.html

7.2 Key Middle East Markets

7.3 Africa

• Quy mô thị trường: thương mại điện tử Châu Phi khoảng 40,49B $ năm 2025, tiềm năng tăng gấp đôi lên khoảng 113B $ trong 5 năm (định nghĩa báo cáo thị trường được Bộ Thương mại Trung Quốc trích dẫn); khoảng 75B $ đến 2030.
• Nguồn: https://amzdh.com/others/8748.html ; https://cm.mofcom.gov.cn/sqfb/art/2024/art_db6333cc46f24483b746d99474d78bb2.html
• Mobile-first + do thanh toán di động dẫn dắt: Châu Phi có hơn 1 tỷ tài khoản ví di động năm 2024, với 1 nghìn tỷ USD giá trị giao dịch (GSMA); thanh toán di động đóng góp khoảng 190 tỷ USD vào GDP Châu Phi. Đây là đặc điểm phân biệt thương mại điện tử Châu Phi rõ nhất so với các khu vực khác.
• Nguồn: https://allafrica.com/stories/202504160452.html ; https://capitalethiopia.com/2025/04/21/africa-leads-global-mobile-payments-contributing-190-billion-to-gdp/
• Thị trường cốt lõi:
• Nigeria: thương mại điện tử B2C trên 20B $ đến 2029 (định nghĩa khác 16,7B $ đến 2030); Jumia và Konga thống trị. Nguồn: https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/29/3228308/28124/en/Nigeria-B2C-Ecommerce-Report-2025-A-20-Billion-Market-by-2029-Size-Forecast-by-Value-and-Volume-Across-80-KPIs.html
• Nam Phi: bán lẻ trực tuyến 2025 trên R130B (khoảng 7B $+ ), thương mại điện tử khoảng 10% bán lẻ; Takealot dẫn đầu, với Amazon (trang Nam Phi ra mắt 2024), SHEIN và Temu làm đảo lộn thị trường. Nguồn: https://www.businessday.co.za/bd/economy/2025-09-11-sas-online-retail-sales-to-exceed-r130bn-in-2025-says-study/ ; https://techcabal.com/2025/09/11/south-africas-online-retail-boom-exceeds-7bn/
• Kenya: 2024 2,6B $ (+12,9%); M-Pesa là xương sống thanh toán; Jumia, Kilimall, v.v. Nguồn: https://finance.yahoo.com/news/kenya-ecommerce-market-databook-2024-074100422.html

7.4 Platforms

• Vùng Vịnh: Amazon (.ae/.sa) và Noon là thế lưỡng cực; SHEIN và Temu mở rộng nhanh (đối tác DHL và EMX tăng cường fulfillment).
• Nguồn: https://www.logisticsmiddleeast.com/news/dhl-and-temu-expand-partnership-to-boost-e-commerce-growth ; https://www.logisticsmiddleeast.com/news/temu-expands-sea-shipping-and-pudo-services-in-uae-with-emx
• Toàn Châu Phi: Jumia (NYSE: JMIA) doanh thu FY2025 khoảng 190M $ (+13%), rút khỏi Algeria để tập trung thị trường cốt lõi; các nền tảng địa phương Takealot (Nam Phi), Kilimall (Đông Phi) và Konga (Nigeria) mỗi bên giữ vị thế riêng.
• Nguồn: https://www.ecomcrew.com/jumias-fiscal-year-25-revenue-was-us190-million-a-year-on-year-increase-of-13/
• Điểm cần theo dõi: thâm nhập thấp (<5%) + tăng trưởng cao + dân số trẻ khiến MEA là khu vực có nhiều dư địa tưởng tượng nhất; ràng buộc là logistics last-mile và hòa nhập thanh toán (đang được thanh toán di động lấp đầy nhanh).

8. Xu hướng xuyên khu vực

8.1 Social & Live Commerce

• TikTok Shop đã trở thành nền tảng thương mại điện tử tăng trưởng nhanh nhất thế giới: GMV toàn cầu 2025 khoảng 64B $ (+94%), trong đó Hoa Kỳ 15,1B $ (+68%); Đông Nam Á là cực tăng trưởng lớn nhất (một số báo cáo truyền thông Trung Quốc «tiến sát 100B $» là khác biệt định nghĩa; báo cáo này dùng số thận trọng 64B $).
• Nguồn: https://www.amz123.com/t/5hqGiKqT ; https://thelowdown.momentum.asia/new-report-tiktok-shop-u-s-gmv-grew-68-to-reach-us15-1b-in-2025/
• Live commerce Trung Quốc khoảng 900B $, đã tiến sát quy mô toàn bộ thị trường thương mại điện tử Hoa Kỳ (NielsenIQ); Douyin lần đầu chiếm 31% thị phần, vượt Taobao trở thành #1 GMV live-commerce Trung Quốc (BXTData; tiêu đề «52 nghìn tỷ RMB» là lỗi chép rõ ràng; khoảng tin cậy là 5–6 nghìn tỷ RMB).
• Nguồn: https://nielseniq.com/global/en/news-center/2026/chinas-900b-live-commerce-market-now-approaches-us-e-commerce-scale/ ; https://www.bxtdata.com/en/insights/9514/Live%20Commerce%20GMV%20Exceeds%2052%20Trillion%20CNY%20Douyin%2031%20Percent%20Share%20First%20Time%20Surpasses%20Taobao
• Social commerce là cơ hội «nghìn tỷ USD» (định nghĩa định giá ngành khác nhau; 1,2T $ là trích dẫn thứ cấp từ site nội dung SEO, chỉ để tham khảo); chỉ 13% người tiêu dùng Hoa Kỳ mua trực tiếp trong nền tảng xã hội (2025, Sprout Social, qua tường thuật lại thứ cấp) — thị trường phương Tây vẫn đang giai đoạn leo dốc.
• Nguồn: https://ecommercefastlane.com/the-rise-of-social-commerce-how-brands-can-capitalize-on-this-1-2-trillion-opportunity/ ; https://postplanify.com/blog/social-commerce-statistics-2026
• Tín hiệu nền tảng: Amazon đóng feed social-shopping Inspire tháng 2/2025 và chuyển sang trợ lý mua sắm AI Rufus — social commerce và mua sắm AI đang tranh điểm vào «khám phá».
• Nguồn: https://techcrunch.com/2025/02/18/amazon-kills-inspire-its-tiktok-style-feed-for-discovering-products/

8.2 Cross-border & Temu/Shein

• Thương mại điện tử toàn cầu dự kiến đạt 11,4T $ đến 2029 (Juniper Research); tại một số thị trường khảo sát, mua sắm xuyên biên giới đã chiếm 55% hành vi mua (yStats).
• Nguồn: https://www.businesswire.com/news/home/20240826914800/en ; https://finbets.websol.barchart.com/?module=topNews&storyID=30661085&symbol=&selected=news
• Temu: GMV 2025 ước tính 90–95B $, khoảng 530 triệu người dùng tích lũy trong ~3 năm; đầu 2026 một báo cáo ngành nói đã đuổi kịp Amazon về thị phần thương mại điện tử xuyên biên giới toàn cầu (khoảng 24% mỗi bên, không phải thị phần thương mại điện tử tổng); báo cáo năm 2025 của công ty mẹ PDD cho thấy «giai đoạn siêu tăng trưởng đã kết thúc».
• Nguồn: https://sjqcj.com/new?p=42 ; https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-01-22/doc-inhiecca2872516.shtml ; https://www.globenewswire.com/fr/news-release/2026/03/25/3262038/0/en/PDD-Holdings-Announces-Fourth-Quarter-2025-and-Fiscal-Year-2025-Unaudited-Financial-Results.html
• Shein: định giá IPO Hồng Kông thấp hơn khoảng 75% so với định giá huy động vốn trước đó ~100B $; bản cáo bạch lần đầu công bố doanh thu đầy đủ (nhiều hơn Adidas và H&M cộng lại).
• Nguồn: https://fashionunited.com/news/business/shein-ipo-valuation-lowered-amid-slower-growth-and-regulatory-scrutiny/2026081774110
• Cú sốc quy định (2025–2026, biến số lớn nhất trong thương mại điện tử xuyên biên giới):
• Hoa Kỳ: từ tháng 5/2025 miễn thuế de minimis đối với kiện hàng Trung Quốc bị hủy, reset giá trị đơn hàng trung bình và thời gian giao hàng Hoa Kỳ của Temu/Shein.
• EU: nhập khẩu kiện hàng giá rẻ 2025 +26%; từ tháng 7/2026 phí xử lý 3 € được thu trên mọi kiện hàng nhỏ (ảnh hưởng Shein, Temu, AliExpress).
• Nguồn: https://www.businessinsider.com/shein-temu-charges-de-minimis-trump-tariff-2025-5 ; https://www.reuters.com/business/retail-consumer/eu-slaps-3-fee-cheap-ecommerce-parcels-blow-shein-temu-aliexpress-2026-07-01/

8.3 AI & Agentic Commerce

• Bain (th. 11/2025): AI tác nhân «sẵn sàng làm đảo lộn bán lẻ», nhưng khoảng 50% người tiêu dùng vẫn thận trọng với mua hàng hoàn toàn tự động.
• Nguồn: https://www.bain.com/about/media-center/press-releases/20252/agentic-ai-poised-to-disrupt-retail-even-with-50-of-consumers-cautious-of-fully-autonomous-purchasesbain--company/
• Báo cáo mùa lễ Coveo: >70% người tiêu dùng sẵn sàng dùng trợ lý GenAI cho mua sắm mùa lễ; trong Gen Z và millennial tỷ lệ là 85%.
• Nguồn: https://ir.coveo.com/en/news-events/press-releases/detail/453/
• Tháng 11/2025 «cuộc chiến mua sắm AI»: Walmart, Amazon, Target, Google, Meta và OpenAI đều ra mắt công cụ mua sắm AI trước mùa lễ; mua sắm AI Black Friday Hoa Kỳ +805%.
• Nguồn: https://www.axios.com/2025/11/27/ai-shopping-tools-christmas-gifts-chatgpt ; https://www.moneycontrol.com/world/black-friday-s-new-influencer-ai-powered-shopping-surges-805-as-online-spend-hits-new-us-record-article-13703025.html
• Hàm ý: đường đi tìm kiếm→mua đang được viết lại thành gợi ý AI «không cần tìm kiếm»; thương hiệu cần tối ưu cho khả năng «được gợi ý» bởi trợ lý mua sắm AI (Euromonitor: From Search to Searchless Discovery).
• Nguồn: https://www.euromonitor.com/article/from-search-to-searchless-discovery-competing-for-visibility-in-ai-led-commerce

8.4 Payments: Wallets & BNPL

• Ví số đã chiếm hơn một nửa giao dịch trực tuyến toàn cầu (Worldpay Global Payments Report 2026); crypto được dự báo là phương thức thanh toán trực tuyến tăng nhanh nhất.
• Nguồn: https://www.worldpay.com/en-ZA/insights/articles/gpr-2026-trend-3
• Thị trường BNPL toàn cầu khoảng 560B $ (The Paypers); tăng khoảng 130 lần trong ~10 năm. Trường hợp khu vực: BNPL Ả Rập Xê Út 1,48B $ (Tabby/Tamara), một nửa người tiêu dùng Hoa Kỳ mùa lễ dùng BNPL, Brazil Pix ra mắt trả góp (Pix-4x).
• Nguồn: https://thepaypers.com/payments/expert-views/split-in-four-how-bnpl-is-changing-the-way-consumers-pay ; http://investor.wedbush.com/wedbush/article/bizwire-2025-11-26-saudi-arabia-buy-now-pay-later-business-report-2025-2030-148-billion-market-driven-by-tamara-tabby-postpay-spotti-toyou-and-rising-financial-institution-participation-researchandmarketscom

8.5 Mobile & Structural Trends

• Di động đã chiếm khoảng 73% mua sắm trực tuyến toàn cầu (định nghĩa blog ngành; còn có số liệu Statista/SOXA thận trọng hơn «di động chiếm 59% doanh số thương mại điện tử toàn cầu», xem Mục 2.3).
• Nguồn: https://www.ecommercebridge.com/mobile-commerce-takes-73-of-online-shopping/
• Hóa marketplace là không đảo ngược: marketplace đã đóng góp 83,4% doanh thu thương mại điện tử toàn cầu (ECDB); châu Âu 61%; chỉ số Mirakl cho thấy GMV marketplace 2025 +34% (khoảng 4 lần tăng trưởng ngành tổng thể).
• Nguồn: https://ecdb.com/blog/marketplace-dominance-in-ecommerce/5194 ; https://www.mirakl.com/blogs/marketplace/mirakl-powered-marketplaces-grow-34-outpace-industry-by-4x-2025-index-report/
• Retail media: năm thứ năm liên tiếp là kênh quảng cáo tăng nhanh nhất; Amazon là lãnh đạo rõ ràng; ngân sách quảng cáo tăng thêm Hoa Kỳ 2025 trên 10 tỷ USD, châu Âu 13,7B € (+21,1%).
• Nguồn: https://theadspend.com/blog/retail-media-fifth-straight-year-on-top ; https://ppc.land/european-retail-media-spending-reaches-eu13-7-billion-with-21-1-growth/
• Hoàn hàng và bền vững: tỷ lệ hoàn hàng trực tuyến 2025 15,8%, chi phí ngành khoảng 850 tỷ USD — logistics ngược đang chuyển từ trung tâm chi phí thành vũ khí cạnh tranh.
• Nguồn: https://www.indexbox.io/blog/online-returns-surge-to-158-in-2025-costing-retailers-850-billion/
• Quick commerce: triển vọng GMV Ấn Độ 2030 60–83B $ (tường thuật lại dự báo ngành từ blog marketing, chỉ để tham khảo); thị trường toàn cầu mở rộng nhanh nhưng lỗ và hợp nhất cùng tồn tại.
• Nguồn: https://www.multibagg.ai/market-pulse/articles/india-quick-commerce-2030-outlook-cmr4wf7d37txmpo0jhnalq47v

8.6 Global Platform Ecosystem (2025)

Top three GMV toàn cầu 2025: Amazon, PDD (Temu), ByteDance (TikTok Shop) (định nghĩa truyền thông thương mại).

9. Kết luận & triển vọng

9.1 Key Findings

1. Thương mại điện tử toàn cầu đã bước vào giai đoạn «tăng trưởng trưởng thành»: sau khi vượt 6T $ năm 2024, tăng trưởng toàn cầu chậm lại ở mức một chữ số nhiều năm liên tiếp, nhưng tỷ trọng thương mại điện tử trong bán lẻ vẫn đang tăng (>20%). Trọng tâm tăng trưởng đã chuyển từ «nâng thâm nhập» sang «đào sâu kênh + mô hình mới (social/live/AI/quick commerce)».
2. Phân hóa khu vực rõ rệt: thị trường phát triển (Hoa Kỳ, châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc, Australia) tăng một chữ số thấp; Đông Nam Á (+16~23%), Mỹ Latinh (nhanh nhất thế giới), Trung Đông (20~30%) và Ấn Độ (thị trường lớn tăng nhanh nhất) là động cơ tăng trưởng; Trung Quốc đã bước vào cạnh tranh thị phần hiện hữu (bán lẻ trực tuyến 26,1% bán lẻ xã hội và giảm hai năm liên tiếp).
3. Bức tranh nền tảng là «một siêu cường, vài bên mạnh + sự đảo lộn của lực lượng mới»: GMV toàn cầu Amazon trên 800B $, #1 thế giới về doanh thu; Shopify, Walmart, Shopee, Coupang và Mercado Libre mỗi bên giữ một khu vực; Temu/Shein đang định hình lại thương mại điện tử giá rẻ toàn cầu bằng chuỗi cung ứng Trung Quốc + kịch bản traffic, nhưng nay bị siết bởi thuế quan và quy tắc mới Hoa Kỳ/EU (chấm dứt de minimis, thuế 3 €/kiện); TikTok Shop là kênh thương mại điện tử tăng nhanh nhất thế giới năm 2025.
4. Ba xu hướng cấu trúc không đảo ngược: hóa marketplace (marketplace chiếm 83,4% doanh thu thương mại điện tử toàn cầu); social/live commerce lan từ Trung Quốc ra thế giới (video commerce là động cơ tăng trưởng Đông Nam Á); mua sắm AI chuyển từ «công cụ» thành «điểm vào» (thương mại tác nhân; đường đi tìm kiếm→mua đang được viết lại).
5. Thanh toán là «hạ tầng tiện ích» của thị trường mới nổi: ví số chiếm 50%+ giao dịch trực tuyến toàn cầu; Pix, UPI và M-Pesa với tư cách hệ thống thanh toán tức thì địa phương định hình hình thái thương mại điện tử lần lượt tại Brazil, Ấn Độ và Châu Phi; BNPL (thị trường toàn cầu 560B $) đang thâm nhập mọi khu vực.

9.2 Outlook

9.3 What to Watch

• GMV toàn cầu TikTok Shop (2025 64B $; liệu mục tiêu 2026 có đạt) và mở rộng EU (mục tiêu 200 triệu người dùng)
• Giá trị đơn hàng trung bình, mô hình fulfillment và quỹ đạo GMV của Temu/Shein dưới quy tắc mới Hoa Kỳ/EU
• Tái phân bổ search ads và lưu lượng on-site bởi mua sắm AI tác nhân (OpenAI, Google, Amazon Rufus, Perplexity, v.v.)
• Tập trung nền tảng Đông Nam Á (top 3 đã chiếm 98,8% thị phần) và quy định quốc gia (quy tắc thương mại điện tử Indonesia, Việt Nam)
• Hiệu ứng thay thế của trả góp Pix Brazil / hóa UPI Ấn Độ đối với BNPL và tín dụng tiêu dùng

10. Phụ lục: thuật ngữ & nguồn

Key Source Institutions

Danh sách nguồn đầy đủ: mọi số liệu then chốt được gắn URL nguồn trong thân báo cáo. Ghi chú nghiên cứu gốc và toàn bộ URL nguồn nằm trong 7 tài liệu findings dưới thư mục research/ (tổng quan toàn cầu, Bắc Mỹ, Châu Âu, Châu Á–Thái Bình Dương, Mỹ Latinh, Trung Đông & Châu Phi, xu hướng toàn cầu).

Glossary