Relatório de Pesquisa sobre o Cenário Mundial do E-commerce

O cenário mundial do e-commerce — Um relatório de pesquisa

Ressalvas sobre os dados: as instituições não compartilham uma definição única de "vendas de e-commerce" (e-commerce de varejo vs. GMV total; se serviços, viagens etc. estão incluídos). Cada número-chave neste relatório é etiquetado com sua fonte e ano dos dados; quando as fontes discordam, elas são mostradas lado a lado e etiquetadas. Os valores estão em dólares americanos, salvo indicação em contrário.

Sumário

1. Resumo executivo
2. Tamanho do mercado global e previsões
3. América do Norte
4. Europa
5. Ásia-Pacífico
6. América Latina
7. Oriente Médio e África
8. Tendências transversais
9. Conclusão e perspectivas
10. Apêndice: glossário e fontes

1. Resumo executivo

1.1 Instantâneo global

• As vendas globais de e-commerce ultrapassaram US$ 6 trilhões em 2024 (US$ 6,0 tri) e chegaram a US$ 6,42 tri em 2025 (+6,8%, o crescimento mais lento desde 2022) — o e-commerce já responde por 20,5% das vendas de varejo mundiais e deve subir para 22,5% até 2028 (eMarketer). Há cerca de 2,77 bilhões de compradores digitais no mundo.
• O mercado é altamente concentrado: entre os TOP20 mercados de e-commerce mundiais em 2025, China, Estados Unidos e Reino Unido ocupam as posições 1–3; China e EUA sozinhos respondem pela maior parte das vendas globais de e-commerce.
• O ímpeto de crescimento deslocou-se dos mercados desenvolvidos para os emergentes: Sudeste Asiático, Oriente Médio, América Latina e Índia em geral crescem acima da média mundial — por exemplo, o e-commerce do Oriente Médio e Norte da África (MENA) cresceu cerca de 30% em 2024; o GMV de e-commerce dos seis países da ASEAN (ASEAN-6) ultrapassou US$ 180 bilhões em 2025; América Latina, México e Brasil mantiveram crescimento de dois dígitos.
• Cenário das plataformas: por GMV de empresa, Alibaba (US$ 1,26 tri) é a primeira, PDD (US$ 873 bi) a segunda, Amazon (US$ 852 bi) a terceira; por plataforma única, a Amazon é a primeira (US$ 846 bi); 8 das TOP10 plataformas globais são da Ásia. Amazon e Shopify juntas respondem por cerca de metade do e-commerce dos EUA; o TikTok Shop tornou-se um dos canais de e-commerce de crescimento mais rápido do mundo (GMV global 2025 cerca de US$ 64 bi, +94%); Temu e Shein continuam a perturbar os mercados globais, mas agora enfrentam o endurecimento de tarifas e regulação nos EUA e na Europa.
• Tendências estruturais: social commerce / live commerce (vídeo-commerce) é o motor de crescimento em mercados como o Sudeste Asiático; assistentes de compras com IA explodiram na temporada de compras de 2025 (compras com IA na Black Friday dos EUA +805%); a penetração de buy-now-pay-later (BNPL) e carteiras digitais sobe rapidamente; o e-commerce transfronteiriço entrou em um período de redefinição de custos com a retirada do tratamento isento de "de minimis".

1.2 Visão regional

(Os números detalhados de cada região estão nos Capítulos 3–7; as fontes dos números desta tabela são dadas nos capítulos correspondentes.)

2. Tamanho do mercado global e previsões

2.1 Tamanho do mercado e crescimento

Série eMarketer de vendas de e-commerce de varejo mundiais (definição primária usada aqui):

• Fonte: eMarketer "Worldwide ecommerce sales to break $6 trillion" (2024-03) — https://www.emarketer.com/content/worldwide-ecommerce-sales-break-6-trillion ; eMarketer "Ecommerce to account for more than 20% of worldwide retail sales despite slowdown" (2025-05) — https://www.emarketer.com/content/ecommerce-account-more-than-20--of-worldwide-retail-sales-despite-slowdown ; compilação Backlinko — https://backlinko.com/ecommerce-stats

Outras definições institucionais (triangulação): - Statista: receita global de e-commerce 2025 cerca de US$ 6,3 tri (+11,2%), CAGR 2026–2030 cerca de 6,84% (uma definição de previsão de mercado, diferente da definição de varejo da eMarketer). - Fonte: https://tenten.co/shopify/state-of-ecommerce-2026/ ; https://bestforecommerce.com/ecommerce-statistics/market-size-growth/ecommerce-cagr-forecasts/ - Forrester (via yStats): varejo online global de mais de US$ 4 tri em 2023 para mais de US$ 6 tri em 2028 (CAGR ≈9%); 76% do varejo ainda é offline em 2028. - Fonte: https://www.ystats.com/post/global-e-commerce-in-2025-trends-growth-and-the-digital-future - Morgan Stanley (julho de 2026, Global eCommerce: The Agentic Era) elevou o TAM global de e-commerce para cerca de US$ 7 tri, com o comércio agêntico adicionando cerca de 6% de volume incremental. - ECDB (via mídia chinesa): o varejo de e-commerce global ultrapassa US$ 8 tri em 2027, com participação online >20%. - Fonte: https://www.chwang.com/ask/208264155296

Nota de definição: os totais globais existem em várias séries — eMarketer US$ 6,42 tri (2025, e-commerce de varejo), Statista US$ 6,3 tri, EDC ~US$ 6,5 tri, UNCTAD ~US$ 27 tri (inclui B2B; não diretamente comparável). Este relatório usa a eMarketer como definição primária; o tamanho do mercado da China varia ainda mais entre instituições (US$ 1,5 tri–US$ 3,2 tri), de modo que a fonte e a definição devem ser declaradas sempre que o número for usado.

2.2 Principais mercados

eMarketer 2024 top três: China US$ 3,235 tri > Estados Unidos US$ 1,251 tri > Reino Unido US$ 220,55 bi (a China sozinha é mais da metade do e-commerce global). Fonte: https://www.emarketer.com/content/worldwide-ecommerce-sales-break-6-trillion

ECDB 2025 TOP10 países (vendas de e-commerce de varejo):

• Fonte: https://ecdb.com/resources/sample-data/ranking/countries ; https://www.chwang.com/ask/208264155296
• Complemento (7 países com vendas de e-commerce acima de US$ 100 bi em 2025; China, EUA e Europa juntos contribuem >US$ 5,17 tri) — Shopify: https://www.shopify.com/blog/global-ecommerce-sales

⚠️ Nota de qualidade dos dados: as reproduções da mídia chinesa dos dados ECDB 2025 existem tanto em uma versão "US$ 3,02 tri" quanto em uma versão com erro de 10× "US$ 302 bi"; este relatório usa os valores de amostra do site da ECDB. O número da China da eMarketer (US$ 3,235 tri, 2024) é cerca de 60% maior que o da ECDB (US$ 2,04 tri), uma diferença de definição (se serviços estão incluídos, como marketplaces são agregados etc.).

2.3 Compradores digitais e mix de canais

2.4 Principais empresas (GMV ECDB 2025)

• Fonte: https://ecdb.com/blog/the-top-companies-in-e-commerce-worldwide/5223
• Definição de plataforma (um ranking separado): a plataforma Amazon US$ 846,1 bi é nº 1 mundial > Pinduoduo US$ 780,5 bi > Douyin US$ 656,4 bi; 8 das TOP10 plataformas globais são da Ásia (apenas Amazon e Walmart são ocidentais).
• Fonte: https://ecdb.com/blog/top-10-global-platform-ranking/5213

⚠️ Nota de definição: o ranking de "empresa" da ECDB (Alibaba em primeiro) e o ranking de "plataforma" (Amazon em primeiro) usam regras de consolidação diferentes; não devem ser misturados no mesmo gráfico.

3. América do Norte

3.1 Estados Unidos

Tamanho do mercado: - 2024 (final): cerca de US$ 1,2 trilhão, mais do que o dobro de 2019 (Digital Commerce 360). - Fonte: https://www.digitalcommerce360.com/2025/03/03/us-ecommerce-sales-2024/ - 2025: previsão de início de ano da DC360 US$ 1,23 tri; os números reais do ano cheio (após os dados de dezembro) mostram que 2025 ultrapassou US$ 1,5 tri (definição ampla, incluindo categorias que o Census não conta), e foi o quarto ano consecutivo de crescimento de um dígito. - Fonte: https://www.digitalcommerce360.com/2026/02/16/december-ecommerce-sales-total-2025/ - E-commerce como participação do varejo dos EUA: definição Census 17,9% no 4T 2024; a definição ampla da DC360 atingiu 25% pela primeira vez no 4T 2025. - Fonte: https://www.pymnts.com/news/ecommerce/2025/ecommerce-grabs-17-9-percent-of-overall-retail-sales-in-2024s-fourth-quarter/ ; https://www.digitalcommerce360.com/2026/04/02/online-ecommerce-sales-q4-2025/ - Previsão: a Forrester espera que o online ultrapasse 29% do varejo dos EUA até 2029; Amazon + Walmart ficarão com um quarto do varejo total dos EUA até 2029. - Fonte: https://www.retailtouchpoints.com/features/industry-insights/forrester-forecast-onlines-share-of-u-s-sales-to-top-29-by-2029

Plataformas: | Plataforma | Dados-chave (2024–2025) | Fonte | |---|---|---| | Amazon | GMV ultrapassou US$ 800 bi em 2025; cerca de 40% do e-commerce dos EUA; registros de novos vendedores 2025 no menor nível em uma década (~165.000) | https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-gmv-surpassed-800-billion-in-2025 ; https://www.ecexpress.com.cn/mo/article/1306.html ; https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-seller-registrations-hit-decade-low-in-2025 | | Shopify | Receita 2025 cerca de US$ 11,5 bi (+30%); GMV do 4T 2025 manteve crescimento de +30%; junto com a Amazon cerca de metade do e-commerce dos EUA | https://www.digitalcommerce360.com/2026/02/12/shopify-revenue-b2b-sales-ai-2025/ ; https://www.marketplacepulse.com/articles/amazon-and-shopify-are-now-half-of-us-e-commerce | | Walmart | Crescimento trimestral de e-commerce +21%~+28%; vendedores ativos do Marketplace mais de 200.000 | https://www.digitalcommerce360.com/2025/02/21/walmart-online-sales-q4-fy25/ ; https://cross-border-magazine.com/walmart-marketplace-growth-surges/ | | eBay | Receita 1T 2026 US$ 2.508 mi (+17%) | https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1065088/000106508826000093/ebay-20260331.htm | | Etsy | GMS da plataforma 3T 2025 US$ 2.432,6 mi; cerca de 5,4 milhões de vendedores ativos | https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/1370637/000137063725000100/etsy-20250930.htm | | Temu / Shein | Em agosto de 2025 cerca de 12% dos consumidores dos EUA compraram semanalmente na Temu/Shein (apesar das altas de tarifas) | https://www.chwang.com/news/196529428230 | | TikTok Shop | GMV dos EUA 2025 US$ 15,1 bi (+68%); cerca de 18–20% do social commerce dos EUA | https://thelowdown.momentum.asia/new-report-tiktok-shop-u-s-gmv-grew-68-to-reach-us15-1b-in-2025/ ; https://www.emarketer.com/press-releases/tiktok-shop-makes-up-nearly-20-of-social-commerce-in-2025/ |

Comportamento do consumidor: - Cerca de 274–290 milhões de compradores online dos EUA em 2025 (definição Statista cerca de 288 milhões; outro número reproduzido 274 milhões; ambos cerca de 80%+ da população). - Fonte: https://soax.com/research/how-many-people-shop-online ; https://www.upcounting.com/fr-ca/blog/how-many-people-shop-online - O mobile é cerca de 72% das transações de e-commerce dos EUA (2024, definição de contagem de transações; reprodução de blog de marketing — preferir o número Statista/SOXA da Seção 2.3 "o mobile é 59% das vendas globais de e-commerce"); o mobile contribuiu com 53% das vendas online na temporada de festas de 2024 (Adobe). - Fonte: https://www.amraandelma.com/us-mobile-commerce-statistics/ ; https://blog.adobe.com/en/publish/2024/08/21/adobe-analytics-mobile-shopping-expected-drive-53-percent-online-sales-during-2024-holiday-season - BNPL: Cerca de metade dos consumidores dos EUA planejava usar buy-now-pay-later na temporada de festas de 2025; o BNPL contribuiu com cerca de US$ 1 bi de vendas incrementais na Cyber Monday. - Fonte: https://retailgazette.com/blog/2025/10/half-of-us-shoppers-plan-to-use-buy-now-pay-later-this-holiday-season-paypal-finds/ ; https://www.newsweek.com/buy-now-pay-later-gives-1-billion-boost-to-cyber-monday-sales-11151133

O que observar: - Fim do de minimis: Em maio de 2025 os EUA reduziram a tarifa mais baixa sobre pequenos pacotes da China para 30%; em setembro de 2025 a isenção de minimis efetivamente acabou, mudando o modelo de preço e entrega da Temu/Shein (os consumidores ainda compram, mas o ticket médio e o fulfillment foram redefinidos). - Fonte: https://www.reuters.com/world/china/us-cut-de-minimis-tariff-china-shipments-54-120-2025-05-13/ ; https://www.digitalcommerce360.com/2025/09/04/when-de-minimis-rules-ended-ecommerce-changed/ - Retail media: Mais de US$ 10 bilhões de orçamento publicitário incremental fluíram para o retail media dos EUA em 2025. - Fonte: https://www.emarketer.com/content/10-billion-incremental-ad-spending-will-flow-us-retail-media-2025 - Compras com IA: o volume de compras impulsionado por IA na Black Friday 2025 disparou cerca de 805%; chatbots de IA ajudaram a impulsionar um recorde de gastos online da temporada de festas dos EUA (cerca de US$ 257,8 bilhões). - Fonte: https://www.moneycontrol.com/world/black-friday-s-new-influencer-ai-powered-shopping-surges-805-as-online-spend-hits-new-us-record-article-13703025.html ; https://www.forbes.com/sites/mikestunson/2026/01/07/ai-chatbots-help-drive-record-holiday-spending-data-suggests/

3.2 Canadá

• O crescimento do e-commerce canadense desacelerou em 2025 (enquanto o resto do mundo acelerava).
• Fonte: https://thehub.ca/2026/05/15/canadian-e-commerce-growth-slowed-in-2025-as-the-rest-of-the-world-surged-ahead/
• A participação do e-commerce no varejo difere por definição: StatCan 5,7% vs. instituições comerciais cerca de 12%.
• Fonte: https://eightx.co/blog/canada-ecommerce-retail-share-2026
• Plataformas: a Amazon lidera; Walmart e varejistas nacionais (Loblaw, Best Buy Canada, Canadian Tire) estão fortalecendo Marketplace e programas de fidelidade.
• Fonte: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/29/3228301/28124/en/Canada-B2C-Ecommerce-Market-Report-2025-Amazon-Leads-Online-Retail-While-Walmart-and-National-Players-Loblaw-Best-Buy-Canada-and-Canadian-Tire-Strengthen-Marketplace-and-Loyalty-In.html
• Penetração de plataformas chinesas: 60% dos consumidores canadenses compram em plataformas de e-commerce transfronteiriço chinesas (1 em 10 semanalmente) — pesquisa Omnisend 2025.
• Fonte: https://www.omnisend.com/blog/canada-chinese-marketplaces-research/

3.3 México (mercado de alto crescimento)

• Tamanho do e-commerce 2024 MX$ 789,7 bi (cerca de US$ 38,8 bi), +20% (AMVO).
• Fonte: https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexicos-e-commerce-market-was-worth-mx7897-billion-2024
• 2025 MX$ 941 bi, +19,2% (AMVO).
• Fonte: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016
• O crescimento do e-commerce é impulsionado principalmente por mobile e social commerce; o social commerce do México é esperado em cerca de US$ 5,09 bi em 2025.
• Fonte: https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-sees-e-commerce-surge-through-mobile-and-social-sales ; https://www.yilantop.com/news/77243

4. Europa

4.1 Visão regional

• E-commerce B2C europeu 2024 €819 bi; Ecommerce Europe / EuroCommerce European E-commerce Report 2025 prevê 2025 +7% (cerca de €875 bi).
• Fonte: https://www.eurocommerce.eu/2025/09/european-e-commerce-report-2025/ ; https://ecommercenews.eu/ecommerce-in-europe-grows-7-percent/
• O motor de crescimento é a Europa Oriental/Sudeste: Turquia e Bulgária lideram o crescimento do e-commerce europeu (ECDB).
• Fonte: https://ecdb.com/blog/turkiye-and-bulgaria-set-the-pace-for-european-e-commerce-growth/5211
• As plataformas respondem por ~61% do e-commerce europeu, e a participação ainda sobe — os marketplaces são a forma dominante do e-commerce europeu.
• Fonte: https://ecommercenews.eu/marketplaces-account-for-61-of-european-ecommerce/
• Previsão (Europa-5: Reino Unido, Alemanha, França, Espanha, Itália): o varejo de e-commerce chega a €565 bi em 5 anos; até 2030 o e-commerce contribuirá com metade do crescimento das vendas de varejo nos cinco maiores mercados da Europa (Forrester).
• Fonte: https://www.forrester.com/blogs/e-commerce-will-drive-half-of-europe-5-retail-sales-growth-by-2030/

4.2 Principais mercados (2024–2025)

Nota de definição: Alemanha 2025 €83,1 bi (apenas bens físicos) coexiste com cerca de €110 bi (incluindo serviços); Itália €90,6 bi (2025, definição total) coexiste com um €62 bi anterior (2023/24). Declare a definição ao usar esses números.

4.3 Transfronteiriço e plataformas

• E-commerce transfronteiriço: marketplaces são cerca de 61% do e-commerce europeu; a Temu já iguala a Amazon em vendas transfronteiriças; os vendedores transfronteiriços de melhor desempenho são empresas omnichannel nórdicas como Ikea, Jysk e H&M.
• Fonte: https://ecommercenews.eu/temu-matches-amazon-in-cross-border-sales/ ; https://trademagazin.hu/en/az-ikea-a-jysk-es-a-hm-vezetnek-europaban-a-hatarokon-atnyulo-online-ertekesitesi-versenyben/
• Amazon Europa: Alemanha +8,7%, Reino Unido +12,7% (2024); 127.000+ PMEs europeias vendem na Amazon.
• Fonte: https://ecommercenews.eu/amazon-grows-8-7-in-germany-12-7-in-uk/ ; https://www.chwang.com/article/193771005511
• Zalando: GMV FY2025 €17,5 bi (líder europeu de e-commerce de moda).
• Fonte: https://corporate.zalando.com/en/investor-relations/key-figures-2025
• TikTok Shop: ao vivo em 6 países europeus em abril de 2025 (Reino Unido primeiro); visando 200 milhões de usuários da UE até 2026.
• Fonte: https://www.oushinet.com/static/content/europe/britain/2025-04-02/1357001579319931176.html ; https://www.sellersprite.ai/en/blog/tiktok-shop-eu-2026-amazon-sellers
• Economia circular: mercado europeu de revenda de usados online €21,6 bi (esperado adicionar mais €2 bi em 2025); GMV da plataforma Vinted 2025 €10,8 bi (+47%, ou seja, vendas realizadas por vendedores na plataforma).
• Fonte: https://www.aboutamazon.eu/news/sustainability/second-hand-first-choice-europes-online-resale-market-worth-21-6-billion-expected-to-grow-by-2-billion-in-2025 ; https://bg.fashionnetwork.com/news/Vinted-says-sellers-earned-10-8-billion-through-the-platform-in-2025,1833562.html

4.4 Consumidores e regulação

Consumidores: - 78% dos usuários de internet da UE compraram online em 2025; pagamentos móveis respondem por 59% das transações de e-commerce da UE. - Fonte: https://ecommercenews.eu/78-of-european-internet-users-bought-online-in-2025/ ; https://cross-border-magazine.com/mobile-payments-in-the-eu-for-ecommerce/ - 40% dos consumidores europeus querem opções de pagamento flexíveis (estilo BNPL). - Fonte: https://ibsintelligence.com/ibsi-news/want-brand-loyalty-40-of-europeans-wont-settle-for-less-than-flexible-payments/

Regulação — impacto de longo alcance sobre Temu/Shein: - Importações de encomendas baratas de e-commerce da UE +26% em 2025 (impulsionadas principalmente por Temu/Shein) — Reuters. - Fonte: https://www.reuters.com/world/china/european-union-imports-cheap-ecommerce-parcels-jump-26-2025-2026-01-26/ - Em novembro de 2025 os Estados-membros da UE concordaram em encerrar a isenção de minimis de €150; a partir de julho de 2026 uma taxa aduaneira de €3 se aplica a cada pequeno pacote. - Fonte: https://www.politico.eu/article/eu-countries-agree-tax-cheap-packages-from-july/ ; https://www.theguardian.com/world/2026/jun/29/eu-introduces-customs-charge-on-small-parcels-to-curb-cheap-chinese-imports

O que observar: - Gasto europeu com retail media €13,7 bi, +21,1% (IAB Europe). - Fonte: https://ppc.land/european-retail-media-spending-reaches-eu13-7-billion-with-21-1-growth/ - O crescimento da Temu/Shein na Europa está desacelerando, mas a base já é grande; as novas regras da UE mudarão o modelo "preço ultra baixo + envio direto".

5. Ásia-Pacífico

Visão regional: a Ásia-Pacífico é a maior e mais diversa região de e-commerce do mundo — lar tanto da China, o mercado nº 1 mundial, quanto da Índia e do Sudeste Asiático, entre os de crescimento mais rápido do mundo; o crescimento do e-commerce asiático em 2025 deve ultrapassar 16%, acima da média mundial.

5.1 China (maior mercado único do mundo)

• Vendas de varejo online 2024 ¥15,52 trilhões (+7,2%); 2025 cerca de ¥15,97 trilhões (+8,6%) — cerca de US$ 2,2 tri às taxas de câmbio vigentes (National Bureau of Statistics, NBS).
• Fonte: https://dzswgf.mofcom.gov.cn/news/43/2025/1/1737092576375.html ; https://dxpress.gelonghui.com/live/2261628
• O varejo online de bens físicos 2025 foi 26,1% do varejo total de bens de consumo social e recuou ligeiramente por dois anos consecutivos — o e-commerce chinês entrou em uma fase de "competição de estoque".
• Fonte: https://paper.people.com.cn/rmrbhwb/pc/content/202602/10/content_30139768.html
• Cenário das plataformas: concentração CR5 (cinco primeiras plataformas) 78,3% (2024, ⚠️ a fonte é um relatório setorial enviado ao Renren Doc, não verificado de forma independente); GMV de e-commerce do Douyin 2024 cerca de ¥3,5 trilhões (+30%); o live commerce é cerca de 40% do e-commerce chinês (2025).
• Fonte: https://www.renrendoc.com/paper/498298000.html ; https://finance.sina.com.cn/roll/2025-02-15/doc-inekpnsk6506769.shtml ; https://ecommercechinaagency.com/douyins-live-commerce-40-of-chinas-e-commerce-pie-in-2025/
• E-commerce transfronteiriço: importações e exportações 2025 estão cerca de 70% acima de cinco anos antes; lucro líquido da Temu 2024 cerca de €14,3 bi, ainda crescendo cerca de 40%.
• Fonte: https://imgs-b2b.100ec.cn/detail--6656317.html ; https://cross-border-magazine.com/pdd-holdings-net-profit-2024/

5.2 Japão e Coreia do Sul

Japão: - E-commerce B2C 2024 cerca de ¥26,1 trilhões (+5,1%) (pesquisa METI); penetração de e-commerce apenas cerca de 9,78% — a mais baixa entre os grandes mercados, com amplo espaço para crescer. - Fonte: https://www.meti.go.jp/english/press/2025/0826_003.html ; https://en.jasec.or.jp/single-post/expansion-of-japan-s-e-commerce-market-size - Plataformas: Amazon Japan, Rakuten, Yahoo! Shopping como o trio principal; Mercari (C2C) e ZOZOTOWN (moda) como líderes verticais.

Coreia do Sul: - Valor de transações de compras online 2024 ₩242,3 trilhões (cerca de US$ 165,9 bi, +5,8%, um recorde); a participação do e-commerce móvel é extremamente alta (~80%+). - Fonte: https://en.yna.co.kr/view/AEN20250204001900320 - Plataformas: Coupang e Naver estão em um "confronto mortal" (ambas estabeleceram recordes em 2024); vendas combinadas da AliExpress e Temu na Coreia se aproximam de ₩4 trilhões. - Fonte: https://www.kedglobal.com/us/e-commerce/newsView/ked202501210003 ; https://www.56ok.com/topic/detail-593930-temu-aliexpress-hit-3b-in-south-korea-rival-local-ecommerce.html

5.3 Índia (o grande mercado de crescimento mais rápido)

• As definições de tamanho diferem: a GlobalData espera que 2025 ultrapasse US$ 200 bi (definição total); definição ET/Bain US$ 140–160 bi; a IBEF espera US$ 325 bi até 2030, com a Índia potencialmente tornando-se o terceiro maior mercado de e-commerce do mundo até 2030.
• Fonte: https://www.globaldata.com/media/banking/india-e-commerce-market-to-surpass-200-billion-mark-in-2025-forecasts-globaldata/ ; https://www.ibef.org/news/e-commerce-market-to-hit-us-325-billion-by-2030-rural-india-to-lead-growth
• Plataformas: a Flipkart lidera (participação de GMV de até 60%, cerca de 220 milhões de usuários); a Meesho (run-rate de GMV FY25 US$ 6,2 bi) cresce rápido; Amazon India, Myntra, Nykaa, JioMart e outras competem entre segmentos.
• Fonte: https://www.moneycontrol.com/news/business/startup/flipkart-leads-india-e-commerce-with-up-to-60-gmv-share-220-million-users-icici-securities-report-13923245.html ; https://www.moneycontrol.com/news/business/startup/meesho-clocks-6-2-billion-gmv-run-rate-for-fy25-to-grow-at-26-cagr-through-fy31-clsa-13004405.html/amp
• Quick commerce: escala anualizada cerca de US$ 15 bi, mas as perdas superam US$ 1,4 bilhão; Zepto, Blinkit e Swiggy Instamart competem intensamente.
• Fonte: https://in.investing.com/news/stock-market-news/indias-instant-delivery-race-hits-15-billion-but-losses-exceed-14-billion-4984461
• Pagamentos: o UPI é a espinha dorsal de pagamentos do e-commerce indiano.
• Fonte: https://www.news18.com/business/zepto-blinkit-rake-in-billions-via-upi-from-fuel-to-pharma-see-who-made-the-most-ws-adkl-9500044.html

5.4 Austrália e Nova Zelândia

• Austrália: gasto online 2024 A$ 69 bi (um recorde) → 2025 A$ 82,6 bi (+14%); Amazon AU, Temu e Shein são as protagonistas do crescimento, enquanto varejistas domésticos perdem participação.
• Fonte: https://eightx.co/blog/australian-online-retail-spend-2026 ; https://www.roymorgan.com/findings/10158-amazon-temu-and-shein-growth-story-continues-march-2026
• Nova Zelândia: gasto online 4T 2024 NZ$ 1,73 bi (+9%); a "febre Temu" eleva a frequência de compra e reduz o ticket médio.
• Fonte: https://www.nzpost.co.nz/about-us/media-centre/media-release/online-shoppers-spent-173-billion-october-to-december-2024

5.5 Sudeste Asiático (uma das regiões de e-commerce de crescimento mais rápido do mundo)

• Tamanho total (duas definições):
• e-Conomy SEA (Google/Temasek/Bain): GMV da economia digital do Sudeste Asiático 2024 US$ 263 bi (+15%), dos quais e-commerce US$ 159 bi; economia digital 2025 mais de US$ 300 bi, e-commerce cerca de US$ 181 bi.
  • Fonte: https://blog.google/company-news/inside-google/around-the-globe/google-asia/sea-economy-2024/ ; https://www.temasek.com.sg/en/news-and-resources/news-room/news/2025/e-conomy-sea-2025-report-aseans-digital-economy-poised-to-surpass-300-billion
• Momentum Works (apenas GMV de plataformas): 2024 US$ 128,4 bi → 2025 US$ 157,6 bi (+22,8%), com a participação das plataformas de ponta subindo para 98,8%.
  • Fonte: https://thelowdown.momentum.asia/new-report-southeast-asias-platform-ecommerce-reaches-us157-6b-in-2025-with-top-platforms-expanding-share-to-98-8/
• Cenário das plataformas: a Shopee é nº 1 (GMV global 2025 US$ 127,4 bi, dos quais SEA cerca de US$ 66,8 bi); o TikTok Shop sobe rápido (receita Tailândia 2025 ฿54,4 bilhões, cerca de 4× de crescimento, ultrapassando a Lazada para o segundo lugar); a Lazada é terceira; o Tokopedia foi incorporado ao ecossistema TikTok. As plataformas chinesas respondem por cerca de 50% do GMV de e-commerce do Sudeste Asiático.
• Fonte: https://kr-asia.com/tiktok-sea-alibaba-owned-e-commerce-corner-asean-markets ; https://www.baijing.cn/article/55754 ; https://www.yiofong.com/news/2510312802
• O vídeo-commerce é o motor de crescimento: o valor de transações de e-commerce ASEAN-6 2025 ultrapassou US$ 180 bilhões, puxado principalmente por vídeo/live commerce.
• Fonte: https://dxpress.gelonghui.com/p/3531912
• Instantâneo por país (2024–2025):

Nota de definição: os totais do Sudeste Asiático existem em duas séries — e-Conomy SEA (definição ampla, incluindo não plataforma e serviços, US$ 181 bi/2025) e Momentum Works (apenas GMV de plataformas, US$ 157,6 bi/2025); o e-commerce nacional da Tailândia US$ 200–220 bi é uma definição extremamente ampla, e a Malásia RM 937,5 bi (9M2025) é uma estatística nacional de economia digital — nenhuma é diretamente comparável ao GMV B2C.

6. América Latina

6.1 Visão regional

• eMarketer (2025): a América Latina "reconquistou sua posição como o mercado de e-commerce de crescimento mais rápido do mundo"; o e-commerce regional deve ultrapassar US$ 200 bi em 2026 (estimativa setorial).
• Fonte: https://www.emarketer.com/content/latin-america-ecommerce-forecast-2025-growth-outlook-argentina-brazil-mexico ; https://www.ikj168.com/36935.html
• Motores: mobile-first, a onda sem dinheiro (Pix, Mercado Pago etc.), e-commerce transfronteiriço ativo (96% dos consumidores brasileiros têm experiência de compra transfronteiriça) e cultura de parcelamento em mercados de alta inflação.
• Fonte: https://www.pymnts.com/news/mobile-commerce/2025/cashless-wave-sweeps-latin-america-amid-mobile-fintech-boom/ ; https://www.amz123.com/kx/SwP8Mw4I

6.2 Brasil (maior mercado)

• As definições de tamanho variam (devem ser declaradas): definição B2C R&M 2025 US$ 64,09 bi (+9,9%); definição de e-commerce de varejo iiMedia US$ 86,53 bi; definição setorial ABComm 2025 real R$ 235 bi (cerca de US$ 42–45 bi), 2026 esperado R$ 258 bi.
• Fonte: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/22/3223437/28124/en/Brazil-B2C-Ecommerce-Business-Report-2025-Market-to-Grow-by-9-9-to-Reach-64-09-Billion-Forecasts-to-2029.html ; https://www.iimedia.cn/c1094/109481.html ; https://www.baijing.cn/article/56161
• O e-commerce é cerca de 9% do varejo brasileiro; a penetração de compras online cerca de 70%.
• Fonte: https://www.chwang.com/news/185073367176 ; https://www.tkfff.com/149002.html
• Plataformas: o Mercado Livre domina (a Shein é a maior plataforma de e-commerce de moda do Brasil, GMV de moda R$ 15 bi); a participação combinada das plataformas transfronteiriças asiáticas subiu para 41,5% (Shopee/Shein/AliExpress/Temu); a Shopee recapturou o nº 2 no tráfego do Brasil.
• Fonte: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=886579476673073152 ; https://mjzj.com/article/fp9ilf5j6pz5 ; https://www.ikj168.com/23707.html
• Pagamentos: o Pix é o motor de crescimento — 2025 79,8 bilhões de transações, R$ 35,36 trilhões; parcelas Pix (Pix 4x BNPL) lançadas; BNPL Brasil 2025 US$ 4,66 bi (+14%).
• Fonte: https://clearingpost.com/insights/pix-breaks-all-records-in-2025-798-billion-transactions-move-r-3536-trillion/ ; https://thepaypers.com/payments/news/ebanx-pagaleve-launch-pix-instalment-bnpl-solution-in-brazil ; https://www.businesswire.com/news/home/20250228118181/en/Brazil-Buy-Now-Pay-Later-Business-Report-2025-BNPL-Payments-to-Grow-by-14-to-Reach-$4.66-Billion-this-Year-with-Cleo-ADDI-and-DiniePay-Leading---Investment-Opportunities-to-2030---ResearchAndMarkets.com

6.3 México (motor de crescimento regional)

• E-commerce 2024 US$ 38,844 bi / MX$ 789,7 bi (+20%); e-commerce cerca de 6,9% do PIB (AMVO/INEGI); a penetração de compras online é alta ("84%" é uma reprodução de segunda mão, não verificada de forma independente — usar com cautela).
• Fonte: https://www.americaeconomia.com/en/node/290899 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-e-commerce-hits-69-gdp-2024 ; https://www.amz123.com/kx/xv1QYzZM
• 2025 MX$ 941 bi (+19,2%); espera-se que o México lidere o crescimento do e-commerce da América Latina em 2026.
• Fonte: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-projected-lead-regions-e-commerce-boom-2026
• Plataformas: Mercado Libre e Amazon lideram; a penetração Shein/Temu sobe rápido; vendedores dos EUA são importantes no transfronteiriço.

6.4 Argentina · Chile · Colômbia

• Argentina: valor de transações do relatório CACE 2025 +55%, compras transfronteiriças até 47% do mix; parcelas sem juros (cuotas sin interés) são uma tática de vendas central.
• Fonte: https://zxchuhai.com/202603/46332.html ; https://integracionempresaria.com.ar/el-sector-del-ecommerce-analiza-al-dia-de-la-ninez-las-cuotas-sin-interes-y-otras-estrategias-claves-para-potenciar-ventas/?lang=en
• Chile: recorde de um único dia no Cyber Day cerca de US$ 200 mi; 78% dos pedidos transfronteiriços vêm da China; MercadoLibre lidera.
• Fonte: https://www.upkuajing.com/knowledge/zixun/22477 ; https://www.sohu.com/a/949648298_121672345
• Colômbia: valor de transações de e-commerce 2024 cerca de 105 trilhões de pesos (+26,7%); Mercado Libre, Temu e Amazon são o top três de tráfego.
• Fonte: https://www.trademag.org.tw/page/newsid1/?id=7916345&iz=6 ; https://www.amz123.com/t/3Aq3JRVE

6.5 Plataformas

• Mercado Libre (líder indiscutível da América Latina): receita líquida 4T 2024 US$ 6,1 bi (+37%), compradores ultrapassaram 100 milhões pela primeira vez; a empresa latino-americana de maior valor em Wall Street; planeja investir US$ 5,8 bi no Brasil e adicionar 14.000 funcionários; ano cheio 2025 recorde, receita 4T +45%.
• Fonte: https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2024 ; https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-878209 ; https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025
• Amazon Brasil: 250+ centros de fulfillment até o fim de 2025; 13.000 empregos temporários extras para a Black Friday.
• Fonte: https://100ec.cn/index/detail--6654393.html
• Temu/Shein: a Temu liderou brevemente os rankings no Brasil e no México; mas depois que o Brasil elevou impostos em 2024–25, as plataformas chinesas viram sua primeira queda de tráfego (Valor) — as narrativas "participação em alta" e "perdendo terreno" coexistem, dependendo da métrica e da janela de tempo.
• Fonte: https://www.10100.com/article/21960329 ; https://valorinternational.globo.com/business/news/2025/05/14/chinese-platforms-lose-ground-in-brazil-amid-higher-taxes-competition.ghtml

7. Oriente Médio e África

7.1 Visão regional

• Oriente Médio: a receita de e-commerce B2C deve ultrapassar US$ 202 bi até 2029 (Research and Markets); o e-commerce de varejo do Oriente Médio cresceu cerca de 19,8% em 2025; o GMV de e-commerce MENA cresceu cerca de 30% em 2024 (EAU e Arábia Saudita na liderança).
• Fonte: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/12/3217066/28124/en/Middle-East-B2C-Ecommerce-Market-Opportunities-to-2029-Revenues-to-Exceed-202-Billion.html ; https://adgully.me/post/9604/mena-e-commerce-sees-30-growth-uae-saudi-lead-in-gmv
• MEA no conjunto: deve ultrapassar US$ 338 bi até 2031, CAGR 2026–2031 13,85% (Research and Markets).
• Fonte: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/03/18/3257960/28124/en/Middle-East-and-Africa-E-commerce-Market-to-Surpass-USD-338-Billion-by-2031-Growing-at-13-85-CAGR-During-2026-2031.html
• Penetração muito baixa, mas crescimento de liderança mundial: a penetração de e-commerce MEA está abaixo de 5%; Turquia + Arábia Saudita respondem por cerca de 45% do e-commerce MEA; o Egito tem a maior taxa de crescimento.
• Fonte: https://www.sgpjbg.com.cn/hyshuju/821cdf3262c35facf9712acdc1bdc95c.html ; https://www.sgpjbg.com.cn/hyshuju/a586f9ca0cce75eb8586ca4e91cd7a94.html

7.2 Principais mercados do Oriente Médio

7.3 África

• Tamanho do mercado: e-commerce da África cerca de US$ 40,49 bi em 2025, com potencial de dobrar para cerca de US$ 113 bi em 5 anos (definição de relatório de mercado citada pelo Ministério do Comércio da China); cerca de US$ 75 bi até 2030.
• Fonte: https://amzdh.com/others/8748.html ; https://cm.mofcom.gov.cn/sqfb/art/2024/art_db6333cc46f24483b746d99474d78bb2.html
• Mobile-first + impulsionado por pagamentos móveis: a África tinha mais de 1 bilhão de contas de carteira móvel em 2024, com US$ 1 trilhão em valor de transações (GSMA); os pagamentos móveis contribuem cerca de US$ 190 bilhões para o PIB africano. Essa é a característica que mais distingue o e-commerce africano de outras regiões.
• Fonte: https://allafrica.com/stories/202504160452.html ; https://capitalethiopia.com/2025/04/21/africa-leads-global-mobile-payments-contributing-190-billion-to-gdp/
• Mercados-núcleo:
• Nigéria: e-commerce B2C mais de US$ 20 bi até 2029 (outra definição US$ 16,7 bi até 2030); Jumia e Konga dominam. Fonte: https://www.globenewswire.com/news-release/2026/01/29/3228308/28124/en/Nigeria-B2C-Ecommerce-Report-2025-A-20-Billion-Market-by-2029-Size-Forecast-by-Value-and-Volume-Across-80-KPIs.html
• África do Sul: varejo online 2025 mais de R$ 130 bi (cerca de US$ 7 bi+), e-commerce cerca de 10% do varejo; Takealot lidera, com Amazon (site África do Sul lançado em 2024), SHEIN e Temu perturbando o mercado. Fonte: https://www.businessday.co.za/bd/economy/2025-09-11-sas-online-retail-sales-to-exceed-r130bn-in-2025-says-study/ ; https://techcabal.com/2025/09/11/south-africas-online-retail-boom-exceeds-7bn/
• Quênia: 2024 US$ 2,6 bi (+12,9%); M-Pesa é a espinha dorsal de pagamentos; Jumia, Kilimall etc. Fonte: https://finance.yahoo.com/news/kenya-ecommerce-market-databook-2024-074100422.html

7.4 Plataformas

• Golfo: Amazon (.ae/.sa) e Noon como duopólio; SHEIN e Temu expandindo rápido (parcerias DHL e EMX fortalecendo o fulfillment).
• Fonte: https://www.logisticsmiddleeast.com/news/dhl-and-temu-expand-partnership-to-boost-e-commerce-growth ; https://www.logisticsmiddleeast.com/news/temu-expands-sea-shipping-and-pudo-services-in-uae-with-emx
• Pan-África: Jumia (NYSE: JMIA) receita FY2025 cerca de US$ 190 mi (+13%), saiu da Argélia para focar nos mercados-núcleo; plataformas locais Takealot (África do Sul), Kilimall (África Oriental) e Konga (Nigéria) cada uma segura seu terreno.
• Fonte: https://www.ecomcrew.com/jumias-fiscal-year-25-revenue-was-us190-million-a-year-on-year-increase-of-13/
• O que observar: baixa penetração (<5%) + alto crescimento + uma população jovem fazem do MEA a região com mais espaço para imaginar; as restrições são a logística last-mile e a inclusão de pagamentos (sendo preenchidas rapidamente pelos pagamentos móveis).

8. Tendências transversais

8.1 Social e live commerce

• O TikTok Shop tornou-se a plataforma de e-commerce de crescimento mais rápido do mundo: GMV global 2025 cerca de US$ 64 bi (+94%), dos quais EUA US$ 15,1 bi (+68%); o Sudeste Asiático é seu maior polo de crescimento (alguns relatórios da mídia chinesa de "aproximando-se de US$ 100 bi" são uma diferença de definição; este relatório usa o número conservador de US$ 64 bi).
• Fonte: https://www.amz123.com/t/5hqGiKqT ; https://thelowdown.momentum.asia/new-report-tiktok-shop-u-s-gmv-grew-68-to-reach-us15-1b-in-2025/
• O live commerce da China é cerca de US$ 900 bi, já se aproximando da escala de todo o mercado de e-commerce dos EUA (NielsenIQ); o Douyin tomou pela primeira vez 31% de participação, ultrapassando o Taobao como nº 1 no GMV de live commerce da China (BXTData; sua manchete de "52 trilhões de RMB" é um claro erro de transcrição; a faixa crível é 5–6 trilhões de RMB).
• Fonte: https://nielseniq.com/global/en/news-center/2026/chinas-900b-live-commerce-market-now-approaches-us-e-commerce-scale/ ; https://www.bxtdata.com/en/insights/9514/Live%20Commerce%20GMV%20Exceeds%2052%20Trillion%20CNY%20Douyin%2031%20Percent%20Share%20First%20Time%20Surpasses%20Taobao
• O social commerce é uma oportunidade de "trilhão de dólares" (as definições de valoração setorial variam; US$ 1,2 tri é uma citação de segunda mão de um site de conteúdo SEO, apenas para referência); apenas 13% dos consumidores dos EUA compram diretamente dentro de plataformas sociais (2025, Sprout Social, via reprodução de segunda mão) — os mercados ocidentais ainda estão em fase de subida.
• Fonte: https://ecommercefastlane.com/the-rise-of-social-commerce-how-brands-can-capitalize-on-this-1-2-trillion-opportunity/ ; https://postplanify.com/blog/social-commerce-statistics-2026
• Sinal de plataforma: a Amazon encerrou seu feed de social-shopping Inspire em fevereiro de 2025 e migrou para o assistente de compras com IA Rufus — social commerce e compras com IA competem pelo ponto de entrada da "descoberta".
• Fonte: https://techcrunch.com/2025/02/18/amazon-kills-inspire-its-tiktok-style-feed-for-discovering-products/

8.2 Transfronteiriço e Temu/Shein

• O e-commerce global deve chegar a US$ 11,4 tri até 2029 (Juniper Research); em alguns mercados de pesquisa as compras transfronteiriças já respondem por 55% do comportamento de compra (yStats).
• Fonte: https://www.businesswire.com/news/home/20240826914800/en ; https://finbets.websol.barchart.com/?module=topNews&storyID=30661085&symbol=&selected=news
• Temu: GMV 2025 estimado US$ 90–95 bi, cerca de 530 milhões de usuários acumulados em ~3 anos; no início de 2026 um relatório setorial disse que ela tinha alcançado a Amazon na participação mundial de e-commerce transfronteiriço (cerca de 24% cada, não a participação total de e-commerce); o relatório anual 2025 da controladora PDD mostra que "a fase de hiper-crescimento acabou".
• Fonte: https://sjqcj.com/new?p=42 ; https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-01-22/doc-inhiecca2872516.shtml ; https://www.globenewswire.com/fr/news-release/2026/03/25/3262038/0/en/PDD-Holdings-Announces-Fourth-Quarter-2025-and-Fiscal-Year-2025-Unaudited-Financial-Results.html
• Shein: a valuation do IPO de Hong Kong está cerca de 75% abaixo da valuation de captação anterior de ~US$ 100 bi; o prospecto divulgou a receita completa pela primeira vez (mais que Adidas e H&M combinadas).
• Fonte: https://fashionunited.com/news/business/shein-ipo-valuation-lowered-amid-slower-growth-and-regulatory-scrutiny/2026081774110
• Choque regulatório (2025–2026, a maior variável do e-commerce transfronteiriço):
• Estados Unidos: a partir de maio de 2025 a isenção de minimis para pacotes da China foi cancelada, redefinindo o ticket médio e os prazos de entrega da Temu/Shein nos EUA.
• UE: importações de pacotes baratos 2025 +26%; a partir de julho de 2026 uma taxa de manuseio de €3 é cobrada em cada pequeno pacote (afetando Shein, Temu, AliExpress).
• Fonte: https://www.businessinsider.com/shein-temu-charges-de-minimis-trump-tariff-2025-5 ; https://www.reuters.com/business/retail-consumer/eu-slaps-3-fee-cheap-ecommerce-parcels-blow-shein-temu-aliexpress-2026-07-01/

8.3 IA e comércio agêntico

• Bain (nov. 2025): a IA agêntica está "pronta para perturbar o varejo", mas cerca de 50% dos consumidores permanecem cautelosos em relação a compras plenamente autônomas.
• Fonte: https://www.bain.com/about/media-center/press-releases/20252/agentic-ai-poised-to-disrupt-retail-even-with-50-of-consumers-cautious-of-fully-autonomous-purchasesbain--company/
• Relatório de festas Coveo: >70% dos consumidores estão dispostos a usar um assistente GenAI para compras de festas; entre a Geração Z e os millennials a participação é de 85%.
• Fonte: https://ir.coveo.com/en/news-events/press-releases/detail/453/
• Novembro de 2025 "guerra das compras com IA": Walmart, Amazon, Target, Google, Meta e OpenAI todas lançaram ferramentas de compras com IA antes da temporada de festas; compras com IA na Black Friday dos EUA +805%.
• Fonte: https://www.axios.com/2025/11/27/ai-shopping-tools-christmas-gifts-chatgpt ; https://www.moneycontrol.com/world/black-friday-s-new-influencer-ai-powered-shopping-surges-805-as-online-spend-hits-new-us-record-article-13703025.html
• Implicação: o caminho busca→compra está sendo reescrito como recomendação de IA "sem busca"; as marcas precisam otimizar para a "recomendabilidade" por assistentes de compras com IA (Euromonitor: From Search to Searchless Discovery).
• Fonte: https://www.euromonitor.com/article/from-search-to-searchless-discovery-competing-for-visibility-in-ai-led-commerce

8.4 Pagamentos: carteiras e BNPL

• As carteiras digitais já respondem por mais da metade das transações online globais (Worldpay Global Payments Report 2026); a cripto é prevista como o método de pagamento online de crescimento mais rápido.
• Fonte: https://www.worldpay.com/en-ZA/insights/articles/gpr-2026-trend-3
• O mercado global de BNPL é cerca de US$ 560 bi (The Paypers); cerca de um aumento de 130× em ~10 anos. Casos regionais: BNPL saudita US$ 1,48 bi (Tabby/Tamara), metade dos consumidores da temporada de festas dos EUA usando BNPL, Brasil lançando parcelas Pix (Pix-4x).
• Fonte: https://thepaypers.com/payments/expert-views/split-in-four-how-bnpl-is-changing-the-way-consumers-pay ; http://investor.wedbush.com/wedbush/article/bizwire-2025-11-26-saudi-arabia-buy-now-pay-later-business-report-2025-2030-148-billion-market-driven-by-tamara-tabby-postpay-spotti-toyou-and-rising-financial-institution-participation-researchandmarketscom

8.5 Mobile e tendências estruturais

• O mobile já responde por cerca de 73% das compras online globais (definição de blog setorial; também existe um número Statista/SOXA mais conservador "o mobile é 59% das vendas globais de e-commerce", ver Seção 2.3).
• Fonte: https://www.ecommercebridge.com/mobile-commerce-takes-73-of-online-shopping/
• A marketplace-ização é irreversível: os marketplaces já contribuem com 83,4% da receita global de e-commerce (ECDB); a Europa está em 61%; o índice Mirakl mostra GMV de marketplace 2025 +34% (cerca de 4× o crescimento geral do setor).
• Fonte: https://ecdb.com/blog/marketplace-dominance-in-ecommerce/5194 ; https://www.mirakl.com/blogs/marketplace/mirakl-powered-marketplaces-grow-34-outpace-industry-by-4x-2025-index-report/
• Retail media: pelo quinto ano consecutivo o canal de anúncios de crescimento mais rápido; a Amazon é a líder clara; orçamento publicitário incremental dos EUA 2025 mais de US$ 10 bilhões, Europa €13,7 bi (+21,1%).
• Fonte: https://theadspend.com/blog/retail-media-fifth-straight-year-on-top ; https://ppc.land/european-retail-media-spending-reaches-eu13-7-billion-with-21-1-growth/
• Devoluções e sustentabilidade: taxa de devolução online 2025 15,8%, custo setorial cerca de US$ 850 bilhões — a logística reversa está passando de um centro de custo para uma arma competitiva.
• Fonte: https://www.indexbox.io/blog/online-returns-surge-to-158-in-2025-costing-retailers-850-billion/
• Quick commerce: perspectiva de GMV da Índia 2030 US$ 60–83 bi (reprodução de blog de marketing de previsões setoriais, apenas para referência); o mercado global se expande rápido, mas perdas e consolidação coexistem.
• Fonte: https://www.multibagg.ai/market-pulse/articles/india-quick-commerce-2030-outlook-cmr4wf7d37txmpo0jhnalq47v

8.6 Ecossistema global de plataformas (2025)

Top três de GMV global 2025: Amazon, PDD (Temu), ByteDance (TikTok Shop) (definição de mídia comercial).

9. Conclusão e perspectivas

9.1 Principais achados

1. O e-commerce global entrou em uma fase de "crescimento maduro": depois de ultrapassar US$ 6 tri em 2024, o crescimento global desacelerou para um dígito por anos consecutivos, mas a participação do e-commerce no varejo ainda sobe (>20%). O centro de gravidade do crescimento passou de "elevar a penetração" para "aprofundamento de canais + novos modelos (social/live/IA/quick commerce)".
2. A divergência regional é nítida: mercados desenvolvidos (EUA, Europa, Japão, Coreia, Austrália) têm crescimento de um dígito baixo; Sudeste Asiático (+16~23%), América Latina (o mais rápido do mundo), Oriente Médio (20~30%) e Índia (o grande mercado mais rápido) são os motores de crescimento; a China entrou em competição de estoque (varejo online 26,1% do varejo social e em queda por dois anos consecutivos).
3. O cenário das plataformas é "uma superpotência, vários players fortes + disrupção de novas forças": GMV global da Amazon mais de US$ 800 bi, nº 1 mundial por receita; Shopify, Walmart, Shopee, Coupang e Mercado Libre cada uma segura uma região; Temu/Shein estão remodelando o e-commerce global de baixo preço com a cadeia de suprimentos da China + o playbook de tráfego, mas agora estão sendo comprimidas por tarifas EUA/UE e novas regras (fim do de minimis, imposto de €3/encomenda); o TikTok Shop foi o canal de e-commerce de crescimento mais rápido do mundo em 2025.
4. Três tendências estruturais são irreversíveis: marketplace-ização (marketplaces 83,4% da receita global de e-commerce); social/live commerce transbordando da China para o mundo (vídeo-commerce como motor de crescimento do Sudeste Asiático); compras com IA passando de "ferramenta" para "ponto de entrada" (comércio agêntico; o caminho busca→compra está sendo reescrito).
5. Os pagamentos são as "utilities" dos mercados emergentes: carteiras digitais são 50%+ das transações online globais; Pix, UPI e M-Pesa como sistemas locais de pagamento instantâneo definem a forma do e-commerce no Brasil, na Índia e na África respectivamente; o BNPL (mercado global de US$ 560 bi) está penetrando cada região.

9.2 Perspectivas

9.3 O que observar

• GMV global do TikTok Shop (2025 US$ 64 bi; se as metas de 2026 são cumpridas) e expansão na UE (meta de 200 milhões de usuários)
• Ticket médio Temu/Shein, modelo de fulfillment e trajetória de GMV sob as novas regras EUA/UE
• Realocação de anúncios de busca e tráfego on-site por compras com IA agêntica (OpenAI, Google, Amazon Rufus, Perplexity etc.)
• Concentração de plataformas do Sudeste Asiático (top 3 já em 98,8% de participação) e regulação por país (regras de e-commerce da Indonésia, Vietnã)
• Efeitos de substituição das parcelas Pix do Brasil / UPI-ização da Índia sobre BNPL e crédito ao consumidor

10. Apêndice: glossário e fontes

Principais instituições-fonte

Lista completa de fontes: cada número-chave é etiquetado com uma URL de fonte no corpo deste relatório. Notas de pesquisa originais e todas as URLs de fontes estão nos 7 documentos de findings no diretório research/ (visão global, América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico, América Latina, Oriente Médio e África, tendências globais).

Glossário