Region Deep-Dive
Mỹ Latinh
Ngôn ngữ chính trong khu vực này: Español · Português · English · Français · 中文
Các nền tảng liên quan được liệt kê trong Tình báo nền tảng. Mọi con số bên dưới có thể đối chiếu trong văn bản nguồn mở rộng. Tình báo nền tảng.
QThị trường thương mại điện tử Mỹ Latinh lớn đến mức nào, và đang tăng trưởng ra sao?
~$150–200B (2024); 2026 dự kiến vượt $200B; bán lẻ online Brazil 2025 R$235B (~$40–43B); Mexico 2025 MX$941B (+19,2%)
Một chữ số cao đến hai chữ số (eMarketer: một trong những vùng ecommerce tăng nhanh nhất thế giới); Mexico được kỳ vọng dẫn dắt tăng trưởng LatAm năm 2026
Mở rộng: phần báo cáo toàn cầu gốc (chi tiết quốc gia/tiểu thị trường và nguồn)
6. Mỹ Latinh
6.1 Regional Overview
- eMarketer (2025): Mỹ Latinh đã «giành lại vị trí thị trường thương mại điện tử tăng nhanh nhất thế giới»; thương mại điện tử khu vực dự kiến vượt 200B $ năm 2026 (ước tính ngành).
- Nguồn: https://www.emarketer.com/content/latin-america-ecommerce-forecast-2025-growth-outlook-argentina-brazil-mexico ; https://www.ikj168.com/36935.html
- Động lực: mobile-first, làn sóng không tiền mặt (Pix, Mercado Pago, v.v.), thương mại điện tử xuyên biên giới sôi động (96% người tiêu dùng Brazil có trải nghiệm mua sắm xuyên biên giới), và văn hóa trả góp tại thị trường lạm phát cao.
- Nguồn: https://www.pymnts.com/news/mobile-commerce/2025/cashless-wave-sweeps-latin-america-amid-mobile-fintech-boom/ ; https://www.amz123.com/kx/SwP8Mw4I
6.2 Brazil (largest market)
- Định nghĩa quy mô khác nhau (phải nêu rõ): định nghĩa B2C R&M 2025 64,09B $ (+9,9%); định nghĩa bán lẻ-thương mại điện tử iiMedia 86,53B $; định nghĩa ngành ABComm 2025 thực tế R$235B (khoảng 42–45B $), 2026 dự kiến R$258B.
- Nguồn: https://www.globenewswire.com/de/news-release/2026/01/22/3223437/28124/en/Brazil-B2C-Ecommerce-Business-Report-2025-Market-to-Grow-by-9-9-to-Reach-64-09-Billion-Forecasts-to-2029.html ; https://www.iimedia.cn/c1094/109481.html ; https://www.baijing.cn/article/56161
- Thương mại điện tử chiếm khoảng 9% bán lẻ Brazil; thâm nhập mua sắm trực tuyến khoảng 70%.
- Nguồn: https://www.chwang.com/news/185073367176 ; https://www.tkfff.com/149002.html
- Nền tảng: Mercado Livre thống trị (Shein là nền tảng thương mại điện tử thời trang lớn nhất Brazil, GMV thời trang R$15B); thị phần cộng lại của nền tảng xuyên biên giới châu Á đã tăng lên 41,5% (Shopee/Shein/AliExpress/Temu); Shopee giành lại #2 về lưu lượng Brazil.
- Nguồn: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=886579476673073152 ; https://mjzj.com/article/fp9ilf5j6pz5 ; https://www.ikj168.com/23707.html
- Thanh toán: Pix là động cơ tăng trưởng — 2025 79,8 tỷ giao dịch, R$35,36 nghìn tỷ; ra mắt trả góp Pix (Pix 4x BNPL); BNPL Brazil 2025 4,66B $ (+14%).
- Nguồn: https://clearingpost.com/insights/pix-breaks-all-records-in-2025-798-billion-transactions-move-r-3536-trillion/ ; https://thepaypers.com/payments/news/ebanx-pagaleve-launch-pix-instalment-bnpl-solution-in-brazil ; https://www.businesswire.com/news/home/20250228118181/en/Brazil-Buy-Now-Pay-Later-Business-Report-2025-BNPL-Payments-to-Grow-by-14-to-Reach-$4.66-Billion-this-Year-with-Cleo-ADDI-and-DiniePay-Leading---Investment-Opportunities-to-2030---ResearchAndMarkets.com
6.3 Mexico (regional growth engine)
- Thương mại điện tử 2024 38,844B $ / MX$789,7B (+20%); thương mại điện tử khoảng 6,9% GDP (AMVO/INEGI); thâm nhập mua sắm trực tuyến cao («84%» là tường thuật lại thứ cấp, chưa xác minh độc lập — dùng thận trọng).
- Nguồn: https://www.americaeconomia.com/en/node/290899 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-e-commerce-hits-69-gdp-2024 ; https://www.amz123.com/kx/xv1QYzZM
- 2025 MX$941B (+19,2%); Mexico dự kiến dẫn đầu tăng trưởng thương mại điện tử Mỹ Latinh năm 2026.
- Nguồn: https://www.dny1.com/Main/ArticleDetails?id=952217255721046016 ; https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/mexico-projected-lead-regions-e-commerce-boom-2026
- Nền tảng: Mercado Libre và Amazon dẫn đầu; thâm nhập Shein/Temu tăng nhanh; người bán Hoa Kỳ quan trọng trong xuyên biên giới.
6.4 Argentina · Chile · Colombia
- Argentina: giá trị giao dịch báo cáo CACE 2025 +55%, mua xuyên biên giới lên tới 47% cơ cấu; trả góp không lãi (cuotas sin interés) là chiến thuật bán hàng cốt lõi.
- Nguồn: https://zxchuhai.com/202603/46332.html ; https://integracionempresaria.com.ar/el-sector-del-ecommerce-analiza-al-dia-de-la-ninez-las-cuotas-sin-interes-y-otras-estrategias-claves-para-potenciar-ventas/?lang=en
- Chile: kỷ lục một ngày Cyber Day khoảng 200M $; 78% đơn xuyên biên giới đến từ Trung Quốc; MercadoLibre dẫn đầu.
- Nguồn: https://www.upkuajing.com/knowledge/zixun/22477 ; https://www.sohu.com/a/949648298_121672345
- Colombia: giá trị giao dịch thương mại điện tử 2024 khoảng 105 nghìn tỷ pesos (+26,7%); Mercado Libre, Temu và Amazon là top ba lưu lượng.
- Nguồn: https://www.trademag.org.tw/page/newsid1/?id=7916345&iz=6 ; https://www.amz123.com/t/3Aq3JRVE
6.5 Platforms
- Mercado Libre (lãnh đạo không tranh cãi của Mỹ Latinh): doanh thu ròng quý 4/2024 6,1B $ (+37%), người mua lần đầu vượt 100 triệu; công ty Mỹ Latinh được định giá cao nhất trên Phố Wall; kế hoạch đầu tư 5,8B $ tại Brazil và thêm 14.000 nhân viên; cả năm 2025 lập kỷ lục, doanh thu quý 4 +45%.
- Nguồn: https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2024 ; https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-878209 ; https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025
- Amazon Brazil: 250+ trung tâm fulfillment đến cuối 2025; 13.000 việc làm tạm thời thêm cho Black Friday.
- Nguồn: https://100ec.cn/index/detail--6654393.html
- Temu/Shein: Temu từng đứng đầu bảng xếp hạng tại Brazil và Mexico; nhưng sau khi Brazil tăng thuế 2024–25, nền tảng Trung Quốc lần đầu giảm lưu lượng (Valor) — các diễn ngôn «thị phần tăng» và «mất đất» cùng tồn tại, tùy theo chỉ số và cửa sổ thời gian.
- Nguồn: https://www.10100.com/article/21960329 ; https://valorinternational.globo.com/business/news/2025/05/14/chinese-platforms-lose-ground-in-brazil-amid-higher-taxes-competition.ghtml
QĐâu là 5 nền tảng thương mại điện tử hàng đầu tại Mỹ Latinh, và chúng xếp hạng thế nào?
Mercado Libre là thủ lĩnh không tranh cãi (GMV ~$65B, hơn 120 triệu người mua); Shopee/Amazon hạng #2/#3 về lưu lượng Brazil; Magalu và Casas Bahia thu hẹp/tái cấu trúc ecommerce; Temu/Shein là ẩn số xuyên biên giới (Temu lưu lượng Mexico #1; xuyên biên giới châu Á cộng lại ~41,5% tại Brazil).
Mở rộng: phần báo cáo Top-5 gốc (bảng GMV / doanh thu / người dùng / định vị)
9. Mỹ Latinh
Cơ sở xếp hạng: công bố GMV/doanh thu (Mercado Libre, Magalu, Casas Bahia) + thị phần lưu lượng Brazil (Shopee, Amazon; Conversion/SimilarWeb: lượt thăm thương mại điện tử Brazil 2025 33,9 tỷ, MELI #1 ở 15,3%, Shopee #2, Amazon #3) + vị thế định tính. Mỹ Latinh đầy đủ nhất về dữ liệu Brazil; Mexico được đếm riêng (Temu #1 về lưu lượng).
| Rank | Platform | Company | Key data | Positioning & strengths |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Mercado Libre | MercadoLibre (NASDAQ: MELI) | GMV FY2025 ~65B $; 120 triệu+ người mua; doanh thu Q4'25 8,76B $ (+45%), GMV 19,9B $ (+36,8%) | Lãnh đạo không tranh cãi của Mỹ Latinh; cộng hưởng fintech Mercado Pago; logistics riêng; GMV Brazil quý 4 +35% (FX-neutral) |
| 2 | Shopee | Sea Ltd | Lưu lượng Brazil #2 (giành lại năm 2025); GMV Brazil không công bố ([GAP]); GMV tập đoàn Q4'25 36,7B $ | Brazil là thị trường tăng nhanh nhất của Shopee; giá rẻ+xuyên biên giới+logistics địa phương (SPX Express) |
| 3 | Amazon (.com.br) | Amazon.com | Lưu lượng Brazil #3; GMV Brazil không công bố ([GAP]) | Marketplace toàn cầu+logistics Prime; hợp tác bán hàng và logistics với Magalu; chiến lược giá rẻ chống xuyên biên giới châu Á |
| 4 | Magazine Luiza (Magalu) | Magalu (B3: MGLU3) | Doanh thu ròng FY2025 R$27,2B (khoảng 4,7–4,9B $, định nghĩa tài liệu earnings chính thức); lợi nhuận gộp quý 4 R$3,3B (+3,1%) | Nhà bán lẻ omnichannel lớn nhất Brazil; tài chính MagaluPay; thương mại điện tử chủ động co lại, cửa hàng gánh hiệu suất |
| 5 | Grupo Casas Bahia | Casas Bahia (B3: BHIA3) | GMV 2025 kỷ lục (giá trị không công bố [GAP]); nợ cắt 77%; bán tín dụng quý 4 kỷ lục | Bán lẻ cấp dưới dựa trên tín dụng; thương mại điện tử là động cơ tăng trưởng cốt lõi 2025; hồi phục sau tái cấu trúc |
| Wildcard | Temu / SHEIN | PDD / Shein | Temu 15,9% thương mại điện tử Mexico (quý 2/2025; xếp hạng cả năm chưa kiểm toán); Temu+Shein Mexico cộng lại khoảng 40% (định nghĩa đáng ngờ); nền tảng xuyên biên giới châu Á Brazil cộng lại khoảng 41,5% | Cú sốc giá rẻ xuyên biên giới, nhưng chịu sức ép sau tăng thuế Brazil |
⚠️ Ghi chú định nghĩa: xếp hạng trộn GMV (MELI/Magalu), lưu lượng (Shopee/Amazon) và vị thế định tính (Casas Bahia); Brazil là ống kính chính — nếu Mexico là chính, Temu là #1 về lưu lượng và thứ tự khác. Bán lẻ trực tuyến Brazil 2025 R$235B (khoảng 40–43B $).
Nguồn: Kết quả chính thức Mercado Libre Q4'25 — https://news.mercadolibre.com/en/financial-results-fourth-quarter-2025 ; lưu lượng Brazil (Conversion/SimilarWeb qua truyền thông Trung Quốc) — https://www.moomooapp.com/hans/news/post/63166146 ; earnings Magalu — https://www.marketscreener.com/news/magazine-luiza-s-a-earnings-document-ce7e5fd2dc89f121 ; Casas Bahia Q4'25 — https://www.gurufocus.com/news/8723998/grupo-casas-bahia-sa-bspbhia3-q4-2025-earnings-call-highlights-record-gmv-and-strategic-debt-reduction-amidst-challenges ; Temu Mexico — https://mexicobusiness.news/ecommerce/news/temu-captures-159-mexicos-e-commerce-2q25
QĐiều gì đáng theo dõi?
- Nền tảng xuyên biên giới châu Á cộng lại ~41,5% tại Brazil, nhưng sau tăng thuế Brazil 2024–25 các nền tảng Trung Quốc lần đầu giảm lưu lượng (Valor)
- Temu chiếm 15,9% ecommerce Mexico (Q2 2025), lưu lượng #1; Temu+Shein Mexico cộng lại ~40% (định nghĩa đáng ngờ)
- Trả góp Pix (Pix 4x BNPL) ra mắt, thúc thanh toán; BNPL Brazil 2025 $4.66B (+14%); Pix 79,8 tỷ giao dịch năm 2025
- Magalu/Casas Bahia chủ động thu hẹp ecommerce, cửa hàng gánh kết quả—các ông lớn nội địa vào giai đoạn hợp nhất
QNhững insight then chốt là gì?
- Xếp hạng trộn GMV (MELI/Magalu), lưu lượng (Shopee/Amazon) và vị thế định tính (Casas Bahia)
- Brazil là góc nhìn chính; nếu Mexico là chính, Temu là lưu lượng #1 và thứ tự đổi
- Thanh toán tức thì như Pix là động lực cốt lõi của tăng trưởng ecommerce LatAm
QBằng chứng này đến từ đâu?
Tài liệu nghiên cứu nền cho khu vực này (kèm URL nguồn đầy đủ):